آدام لوئیس، شریک در شرکت وکالت Vedder Price، در یک جلسه آموزشی در جشنواره Future Proof در هانتینگتون بیچ کالیفرنیا اعلام کرد که اکنون زمان مناسبی برای فروش مشاوره سرمایهگذاری ثبتشده (RIA) است. وی با اشاره به افزایش رقابت در بازار و ورود خریداران سرمایهگذاری خصوصی به این حوزه، تأکید کرد که این شرایط میتواند فرصتهای بینظیری برای صاحبان مشاوره سرمایهگذاری فراهم کند تا ارزش حاصل از کار خود را به حداکثر برسانند.
فرصتهای بازار و چالشهای آن
لوئیس به این نکته اشاره کرد که در سال ۲۰۲۶، بازار مدیریت ثروت به عنوان "قویترین" بازار برای فعالیتهای ادغام و خرید و فروش شناخته میشود. وی گفت: "محیط کنونی برای فروشندگان بسیار مطلوب است، به ویژه برای کسانی که میخواهند از این فروش برای تأمین هزینههای بازنشستگی و ایجاد ثروت بیننسلی استفاده کنند." با این حال، لوئیس هشدار داد که پروسه فروش RIA پیچیده است و ممکن است صاحبان مشاوره با چالشهایی مواجه شوند که میتواند از ارزش واقعی کسب و کار آنها بکاهد.
بیشتر بخوانید: کمیسیون بورس و اوراق بهادار، اجازهٔ معاملهٔ سهام توکنی شده را صادر کرد
اهمیت آمادهسازی و مذاکره
لوئیس بر لزوم آمادهسازی کامل برای مذاکره تأکید کرد و گفت: "مهم است که به میز مذاکره با آمادگی کامل بیایید. کلید موفقیت، به ویژه برای فروشندگان، برنامهریزی پیشین و مذاکره بر سر شرایط درست است." هر معاملهای منحصر به فرد است، اما اصولی وجود دارند که میتوانند به نتایج مثبت برای فروشندگان کمک کنند. یکی از این اصول، درک نقشهای طرفهای ثالث در این فرآیند است.
به عنوان مثال، یک بانک سرمایهگذاری باید در تحلیل اعداد و تعیین شرایط مالی قابل قبول مهارت داشته باشد. از سوی دیگر، یک وکیل M&A میتواند به یک مشاور کمک کند تا ساختار معامله را در یک نامه قصد روشن و قابل اجرا مذاکره کند.
لوئیس تأکید کرد: "اهمیت ساختار معامله را از ابتدا باید در نظر داشت. پیامدهای مالیاتی ناشی از چگونگی ساختار معامله میتواند عمیق باشد. قیمت خرید اولیه تنها آغاز محاسبات پس از مالیات است." برای RIAهای معمولی، ارزش اقتصادی بیشتر در روابط با مشتریان و اعتبار تجاری نهفته است تا در داراییهای ملموس.
استراتژیهای پس از فروش
بسیاری از معاملات RIA شامل شرایط earn-out هستند که به همراستایی منافع خریدار و فروشنده کمک میکند. لوئیس گفت: "همه میخواهند بر روی چند برابر قیمت تمرکز کنند، اما مذاکره شرایط این توافقهای earn-out بسیار حیاتی است." او به مشتریان خود توصیه میکند که استانداردهای رشد منطقی را تعیین کنند. "شما کسب و کار را فروختهاید، اما مهم است که بعضی کنترلها را برای اطمینان از دستیابی به اهداف تعیین شده، مذاکره کنید و این اهداف باید معقول باشند."
بیشتر بخوانید: Needham قیمت هدف Teledyne Technologies را به ۷۶۰ دلار افزایش داد · کانادا و چالشهای مذاکرات با ترامپ: آیا درهای بازار آمریکا بسته میشود؟
