DigitalOcean Holdings (NYSE:DOCN) در تاریخ ۱۰ سپتامبر، تأمین مالی ۷۲۵ میلیون دلاری برای تجهیزات را به منظور تأمین ظرفیتهای GPU و CPU مورد نیاز در کسبوکار Cloud هوش مصنوعی خود secured کرد. این خبر باعث افزایش ۷.۴۵ درصدی سهام این شرکت گردید. این واکنش بهخصوص زمانی معنا پیدا میکند که به یک ماه قبل، یعنی ۴ اوت، نگاه کنیم، زمانی که DigitalOcean گزارش داد که درآمد فصل دوم ۲۹ درصد نسبت به سال قبل افزایش یافته و پیشبینیهای سالانه خود را در پی تقاضای رو به رشد برای هوش مصنوعی بهروز کرده است. این دو موضوع در واقع دو فصل از یک داستان مشترک هستند.
جزئیات عملکرد مالی DigitalOcean
عددها این را تأیید میکنند. تعهدات عملکرد باقیمانده به ۸۹۴ میلیون دلار در فصل دوم رسید که نسبت به سال گذشته دوازده برابر شده است. همچنین، طول متوسط قراردادها از ۱.۶ سال به بیش از ۳ سال افزایش یافته است، زیرا DigitalOcean نخستین تعهدات سالانه با رقم نهرقمی را امضا کرده است. مشتریان اولیه موتور استنتاج جدید این شرکت، مصرف توکن را در عرض ۶۰ روز حدود ۳۰ برابر افزایش دادند و ۸۵ درصد از درآمد سالانه تکراری (ARR) مشتریان هوش مصنوعی اکنون به کارهای استنتاج و هستهای Cloud مربوط میشود و دیگر به کارهای با حاشیه پایین وابسته نیست. درآمد سالانه تکراری مشتریان هوش مصنوعی خود ۲۱۲ درصد نسبت به سال گذشته رشد کرده و مشتریانی که بیش از ۵۰۰ هزار دلار هزینه میکنند، سهم خود را ۱۶۰ درصد افزایش دادهاند، در حالی که تعداد کارکنان آنها تنها ۳۵ درصد رشد کرده است.
بیشتر بخوانید: افزایش سرعت بلاکهای سولانا به ۱۷ درصد با حفظ ظرفیت تراکنش
چالشها و ریسکها
این رشد بدون هزینه نیست. حتی با افزایش ۲۹ درصدی درآمد کل، درآمد عملیاتی ۱۸ درصد کاهش یافته و حاشیه عملیاتی به ۱۰ درصد کاهش یافته است، در حالی که سود خالص ۴ درصد افت کرده و به ۳۵ میلیون دلار رسیده است. حاشیه جریان نقدی آزاد تعدیلشده نیز از ۲۶ درصد در فصل دوم سال گذشته به ۲۲ درصد در سال جاری کاهش یافته است. ظرفیت بهخودیخود ساخته نمیشود و سختافزار پشت این گسترش، یعنی GPU و CPU با ساعتهای واقعی استهلاک، اکنون به یک تعهد مالی مرتبط است که تا سپتامبر ۲۰۳۰ ادامه دارد و ممکن است تا ۳۰۰ میلیون دلار دیگر نیز افزایش یابد.
اگر تقاضا برای زیرساختهای هوش مصنوعی کاهش یابد یا تراشههای جدید، تجهیزات امروزی را زودتر از انتظار منسوخ کنند، DigitalOcean همچنان موظف به پرداخت این مبلغ خواهد بود. این شرکت همچنین به شدت به یک تعداد محدود از مشتریان بسیار بزرگ وابسته است. حسابهایی که بیش از ۱ میلیون دلار هزینه میکنند اکنون ۲۳ درصد از درآمد کل را تولید میکنند و درآمد از این گروه در فصل جاری ۲۱۴ درصد رشد کرده است. تعهدات سالانه با رقم نهرقمی از چند مشتری هوشمصنوعی، این تغییر را ایجاد کرده و هرگونه کاهش در این حسابها به سرعت در نتایج نمایان خواهد شد.
مالکیت صندوقهای پوششی از ۴۷ صندوق به ۵۳ در فصل اخیر افزایش یافته است که نشانهای از علاقهمندی نهادهای مالی به این شرکت است. نسبت کوتاهمدت به ۸.۷۶ درصد از شناوری سهام نشسته است که نشاندهندهی تردید واقعی است بدون اینکه شلوغی در این زمینه ایجاد کند. سهام این شرکت در تاریخ ۱۷ سپتامبر، ۶۷.۱۱ برابر درآمدهای آتی معامله میشود، که چندی فرض میکند که شتاب رشد DigitalOcean همچنان ادامه خواهد داشت و به حالت ثبات نخواهد رسید. افزایش مالکیت صندوقها در کنار نسبت بالا نشان میدهد که بازار قبلاً اعتبار قابل توجهی به DigitalOcean به خاطر داستان هوش مصنوعی داده است.
تحرک مالی DigitalOcean و معیارهای رو به رشد هوش مصنوعی، توصیفگر شرکتی است که به دنبال پاسخگویی به تقاضای موجود خود است و نه ظرفیتهای حدسی برای تقاضای آینده. فشردگی حاشیه و تعهد ثابت تا سال ۲۰۳۰، هزینههای این مقیاس را تشکیل میدهد و این موارد در اعداد امروز قابل مشاهده هستند، حتی در حالی که رشد به جلو میرود. تعهدات با رقم نهرقمی و افزایش بارهای کاری استنتاج باید همچنان از هزینههای تجهیزات جلو بزنند تا داستان کنونی همچنان سودآور باقی بماند.
بیشتر بخوانید: لتیس سمیکانداکتور خانواده چیپهای Mach-N۲ FPGA را معرفی کرد · کرفت هاینز (KHC) به شش ماه فرصت برای اثبات تغییرات مدیریتی نیاز دارد
