ماراثون پتروئیوم کورپوریشن (NYSE:MPC) در سال جاری بهطور قابلتوجهی از بازار کلی پیشی گرفته است. این رشد ناشی از افزایش شدید حاشیههای پالایشی جهانی است که بهدلیل بحران طولانیمدت ایران، ظرفیت پالایشی جهانی را بهشدت محدود کرده و عرضه بنزین، دیزل و سوخت جت را کاهش داده است.
پیشبینیهای جدید مورگان استنلی
با افزایش بیش از ۱۵۰ درصدی ارزش سهام ماراثون از ابتدای سال ۲۰۲۶، نگرانیهایی دربارهٔ احتمال رسیدن به سقف قیمت این سهام وجود دارد. با این حال، تحلیلگران مورگان استنلی بر این باورند که این روند هنوز ادامه خواهد داشت. در تاریخ ۱۴ سپتامبر، جو لتچ تحلیلگر این شرکت، هدف قیمت سهام MPC را از ۲۶۵ دلار به ۴۵۳ دلار افزایش داد و همچنین رتبه 'Overweight' را برای این سهام تایید کرد.
بیشتر بخوانید: افزایش قیمت هدف Marathon Petroleum به ۴۵۰ دلار توسط UBS
این افزایش هدف نشاندهندهٔ پتانسیل رشد بیش از ۹ درصد از سطح قیمت کنونی است و حتی از رکورد تاریخی سهام که بهتازگی به زیر ۴۱۱ دلار رسیده، فراتر میرود. بهعلاوه، تحلیلگران دیگر از جمله ریمن جیمز و UBS نیز نگاه مثبتی به این سهم داشته و پیشبینیهای خود را بهروز کردهاند.
چالشها و فرصتها
پیشبینیهای مورگان استنلی نشاندهندهٔ این است که وال استریت انتظار دارد چرخه صعودی پالایش تا مدت بیشتری ادامه یابد، بهویژه با توجه به تنشهای جدید بین واشنگتن و تهران. حتی اگر تنشها در خاورمیانه کاهش یابد، انتظار میرود که تولید سوخت پالایششده در این منطقه بهدلیل آسیبدیدگی پالایشگاهها و زمان لازم برای بازگشت به حالت عادی، همچنان محدود باقی بماند.
بهعنوان بزرگترین پالایشگر از لحاظ حجم در ایالات متحده، ماراثون پتروئیوم از این محیط حاشیهای بالا بهرهبرداری قابلتوجهی خواهد کرد. این شرکت همچنین توانایی خود را در تبدیل حاشیههای بالا به سودهای قابلتوجه، با افزایش چهار برابری سود در سهماهه دوم سال نشان داده است.
استراتژی بازگشت سرمایه به سهامداران این شرکت نیز بر جذابیت سرمایهگذاری آن میافزاید. این شرکت در سهماهه دوم سال ۲.۸ میلیارد دلار به سهامداران بازگرداند که نسبت به ۱ میلیارد دلار در سال قبل افزایش نشان میدهد. انتظار میرود که ماراثون در سال آینده حدود ۲۰ درصد از ارزش بازار خود را خریداری کند که میتواند به افزایش سود هر سهم منجر شود.
با این حال، سرمایهگذاران باید در نظر داشته باشند که سودهای غیرعادی سهماهه دوم ماراثون بهدلیل شرایط خاص بازار بهدست آمده و ممکن است در قیمت سهام لحاظ شده باشد. بنابراین، حتی کاهش جزئی در حاشیههای پالایشی جهانی میتواند منجر به کاهش قابلتوجهی در ارزش سهام شود.
بیشتر بخوانید: CIBC به عنوان انتخاب ارزشمند در میان سهام بانکهای بزرگ کانادا شناخته میشود · فروش ۴۴ میلیون دلاری سهام مدیران Cloudflare در اوج رشد
