فورد (Ford) با بازده سود سهام ۴.۳ درصدی، در میان بالاترین نرخهای مؤلفههای شاخص S&P ۵۰۰ قرار دارد. این عدد در مقایسه با میانگین بازده سود سهام دیگر مؤلفههای این شاخص، که بهطور قابل توجهی کمتر است، بسیار جذاب به نظر میرسد.
تحلیل نرخ سود سهام
با این حال، یک بررسی دقیقتر نشان میدهد که بازده سود سهام به طور کلی تابعی از سود سهام به ازای هر سهم و قیمت سهام است. بازده سود سهام زمانی افزایش مییابد که شرکت سود سهام خود را افزایش دهد یا قیمت سهام کاهش یابد. در بسیاری از موارد، مورد دوم برای شرکتهایی با بازده سود سهام بسیار بالا، صادق است.
بیشتر بخوانید: معامله ۱۱.۷۵ میلیارد دلاری GE Aerospace با Consolidated Precision Products تا ۲۰۲۷ بسته نخواهد شد
در حال حاضر، بازده سود سهام S&P ۵۰۰ به نزدیکترین حد تاریخی خود رسیده است. دو عامل اصلی برای کاهش این بازده در شاخص محبوب جهانی وجود دارد: اول اینکه سهم شرکتهای فناوری در این شاخص بهطور چشمگیری افزایش یافته و این شرکتها معمولاً پرداخت سود سهام کمتری دارند. دوم اینکه در حالی که سود سهام سالانه به ازای هر سهم S&P ۵۰۰ به تدریج افزایش یافته، این افزایش به مراتب کمتر از رشد قیمت سهام بوده است.
سیاست تقسیم سود فورد
سود سهام فورد از ژوئیه ۲۰۲۲ ثابت مانده و در آن زمان به میزان ۵۰ درصد افزایش یافته و به ۰.۱۵ دلار رسیده است. این شرکت در چند سال گذشته سودهای ویژه پرداخت کرده است، اما از آن زمان به بعد، هیچ تغییری در پرداختهای خود نداشته است. در حال حاضر، با توجه به عملکرد ضعیف سهام فورد، که در پنج سال گذشته تغییر چندانی نداشته و ۴۶ درصد پایینتر از اوجهای خود در اکتبر ۲۰۲۲ است، بازده سود سهام این شرکت همچنان بالا باقی مانده است.
فورد اعلام کرده است که قصد دارد بین ۴۰ تا ۵۰ درصد از جریان نقدی آزاد خود را بهعنوان سود سهام پرداخت کند. برای حفظ پرداخت فعلی ۰.۱۵ دلار به ازای هر سهم، این شرکت باید حدود ۲.۴ میلیارد دلار در سال پرداخت کند. پیشبینیهای فورد برای سال ۲۰۲۶ نشاندهنده جریان نقدی آزاد تعدیل شده بین ۶ تا ۷ میلیارد دلار است. هر چند که این پیشبینی به طور کلی کافی به نظر میرسد، اما به نظر نمیرسد که فورد در سال آینده افزایش پرداختی داشته باشد.
به جای افزایش سود سهام، فورد ممکن است به خرید مجدد سهام توجه کند. شرکت جنرال موتورز (General Motors) در سالهای اخیر به طور بیسابقهای سهام خود را خریداری کرده و بازار از این اقدام استقبال کرده است. با این حال، به دلیل وابستگی خانوادگی، فورد تمایل بیشتری به حفظ پرداختهای سود سهام دارد.
در نتیجه، انتظار نمیرود که فورد در سال جاری سود سهام خود را افزایش دهد و تنها در صورتی که شرایط به طرز قابل توجهی بدتر شود، ممکن است تغییراتی در این سیاست صورت گیرد.
بیشتر بخوانید: بیتکوین به بالای ۸۱ هزار دلار رسید و فشار نرخ و نظارتی را جبران کرد · شرکت زیمِن ماینینگ به دنبال تأمین مالی برای توسعه معدن طلای کنویل است
