شرکت شل (Shell plc) که یکی از گروههای جهانی انرژی و پتروشیمی با حضور در بیش از ۷۰ کشور است، از ابتدای سال ۲۰۲۶ تا کنون بیش از ۲۳ درصد افزایش قیمت سهام را تجربه کرده و در اوایل ماه مارس به بالاترین رکورد خود رسیده است. این رشد عمدتاً ناشی از افزایش قیمت نفت و نتایج مالی قوی در پی اختلالات تأمین در خاورمیانه بوده است.
پیشبینیهای مثبت و ارتقاء رتبه
پس از کمی کاهش در چند ماه اخیر، شل دوباره به سمت افزایش شتاب حرکت کرده و انتظار میرود این روند ادامه یابد. بانک سرمایهگذاری مورگان استنلی در تاریخ ۳ سپتامبر، رتبه شل را از 'برابر وزن' به 'وزن بیشتر' ارتقاء داده و هدف قیمت را از ۸۱.۶۰ دلار به ۱۰۱.۳۰ دلار افزایش داده است. این افزایش هدف به معنی ۹ درصد پتانسیل صعودی نسبت به سطوح کنونی است و به رکورد قبلی شل که نزدیک به ۹۵ دلار در هر سهم بود، فراتر میرود.
بیشتر بخوانید: شاخص S&P ۵۰۰ به بالاترین ارزش در ۲۶ سال اخیر نزدیک میشود
سرمایهگذاریهای استراتژیک و رشد پایدار
مورگان استنلی اعلام کرد که نگرانیها در مورد طول عمر منابع شل کاهش یافته و این شرکت اکنون در موقعیتی است که میتواند رشد تولید را تا سال ۲۰۳۰ حفظ کند و پس از آن خروجی خود را تثبیت کند. این تحلیلگران بر این باورند که هرچند سیاست تقسیم سود شل بر روی قیمت سهام تأثیر منفی گذاشته، اما اکنون "پتانسیل شتاب قابل توجهی" وجود دارد. به همین دلیل، مورگان استنلی شل را به عنوان یکی از انتخابهای برتر معرفی کرد.
شل در اوایل ماه جاری، خرید ARC Resources را به اتمام رساند که به نگرانیها در مورد کاهش منابع پاسخ میدهد. این معامله به ارزش ۱۶.۴ میلیارد دلار به طور قابل توجهی ذخایر گاز این غول انرژی را گسترش میدهد و تولید آن را به میزان ۳۷۰,۰۰۰ بشکه معادل در روز افزایش خواهد داد. علاوه بر این، این حرکت استراتژیک، دسترسی شل به بازار گاز آمریکای شمالی را گسترش داده و موقعیت آن را در منطقهای که به عنوان یک بازیگر کلیدی در تأمین LNG جهانی در حال ظهور است، تقویت میکند.
عملکرد اخیر شل همچنین به جذابیت آن افزوده است. این شرکت در سهماهه دوم، برآوردهای مالی را شکست و نسبت به سال گذشته، سود خالص خود را بیش از دو برابر کرد. علاوه بر این، شل در نیمه اول سال ۲۰۲۶، کاهش هزینههای ساختاری به میزان تقریباً ۷۰۰ میلیون دلار را گزارش کرد که مجموع صرفهجوییهای آن از سال ۲۰۲۲ تا کنون به ۵.۸ میلیارد دلار رسیده است.
نگرانی اصلی این است که شل برای رفع نگرانیهای مربوط به طول عمر منابع خود قیمت قابل توجهی پرداخت کرده است. این معامله عمدتاً با سهام پرداخت شده که به معنای رقیق شدن سهامداران موجود است. بنابراین، این معامله باید تولید و جریان نقدی کافی را برای توجیه پایه سهام بزرگتر ایجاد کند.
همچنین مهم است که در نظر داشته باشیم که سودهای غیرمعمول بالایی که اخیراً شل گزارش کرده، ناشی از شرایط فوقالعاده بازار بوده و خوشبینی در مورد آنها ممکن است قبلاً در قیمت سهام منعکس شده باشد. بنابراین، حتی یک کاهش جزئی در قیمتهای جهانی انرژی میتواند موجب کاهش قابل توجهی در ارزیابی شود.
ارتقاء شل در بانک مورگان استنلی، نشاندهنده اعتماد فزاینده بازار به چشمانداز تولید بلندمدت این شرکت است. در حالی که ریسکهای رقیق شدن ARC و قیمتهای کالایی همچنان وجود دارد، پایه منابع قویتر شل، نتایج مالی خوب و صرفهجوییهای هزینهای، پشتیبان فرضیه سرمایهگذاری آن است.
بیشتر بخوانید: Republic Services افزایش سود را با کاهش حجم تجربه کرد · Meta Platforms, Inc. استارتاپ Stilla.ai را برای تقویت هوش مصنوعی خریداری کرد
