Republic Services (NYSE:RSG) در تاریخ ۶ اوت، سود ۱.۸۴ دلار به ازای هر سهم را برای سهماههای که در ۳۰ ژوئن به پایان رسید، گزارش کرد که نسبت به ۱.۷۵ دلار در سال گذشته افزایش یافته است. این شرکت همچنین اکثر پیشبینیهای سالانه خود را افزایش داد. نکته جالب این است که این شرکت حجم کمتری نسبت به سال گذشته جابهجا کرده و همچنان سود خود را افزایش داده است.
افزایش قیمت و تأثیر آن بر درآمد
باید از قیمتها شروع کرد، چون این عامل موتور رشد است. قیمتهای اصلی در کل درآمد ۵.۳ درصد به رشد کمک کرد که منجر به افزایش ۴.۶ درصدی درآمد کل شد. در بخش مرتبط، قیمت ۴.۱ درصد در بخش محدود و ۷.۸ درصد در بازار آزاد تأثیرگذار بود. مدیریت شرکت اعلام کرده است که قیمتها توانستهاند از تورم هزینهها پیشی بگیرند و این موضوع با حاشیه سود نیز تأیید میشود. EBITDA تعدیلشده به ۱.۴۲ میلیارد دلار با حاشیه ۳۲.۱ درصد رسید که با سال گذشته برابر بود، حتی با وجود اینکه Republic هزینهای معادل ۵۰ واحد پایه از حجم خدمات دفن زباله در سال ۲۰۲۵ را متحمل شد.
بیشتر بخوانید: گرگ استنتون: تمایل به کار در والرو به جای گلدمن ساکس
جریان نقدی و تأثیرات آن
تولید نقدی نیز بهطور قابل توجهی قوی است. در نیمه اول سال ۲۰۲۶، عملیات ۲.۳۸ میلیارد دلار تولید کرده و جریان نقدی آزاد تعدیلشده به ۱.۵۸ میلیارد دلار رسید. این مبلغ برای ۸۶۰ میلیون دلار خریدهای جدید و ۱.۰۴ میلیارد دلار بازگشت به سهامداران هزینه شد، بنابراین Republic از یک منبع برای رشد و پاداش به سهامداران استفاده میکند. هیئتمدیره همچنین ۴.۵ سنت به سود سهماهه افزود و آن را به ۰.۶۷۰ دلار به ازای هر سهم با تاریخ ثبت ۲ اکتبر و پرداخت در ۱۵ اکتبر تعیین کرد.
چالش اصلی این است که حجم خدمات در حال کاهش است. میانگین بازده ۳.۴ درصد به کل درآمد افزود، در حالی که حجم ۱.۶ درصد کاهش داشت و بخش مرتبط نیز ۱.۹ درصد از حجم را از دست داد. این موضوع نشاندهنده یک داستان مبتنی بر قیمت است و قیمت نمیتواند به تنهایی وزن زیادی را تحمل کند اگر حجمها همچنان کاهش یابند. خریدهای جدید نیز ۱.۱ درصد از رشد کل ۴.۶ درصدی را تأمین کردند، بنابراین رشد ارگانیک کمتر از آن چیزی است که به نظر میرسد.
در آخر، ۵۸ صندوق سرمایهگذاری پوششدهنده Republic Services در سهماهه اخیر، نسبت به ۵۴ صندوق در سهماهه قبل، افزایش یافته است. این نشاندهنده تمایل مؤسسات به افزایش سرمایهگذاری در این شرکت است. نسبت علاقه کوتاه به ۲.۱۶ درصد از کل سهام است که به معنای آن است که مقدار کمی از پول علیه این شرکت قرار داده شده است. نسبت P/E پیشرو به ۲۷.۰۳ در تاریخ ۱۸ سپتامبر رسیده است.
بیشتر بخوانید: اریک شیفر: مالیات بر ثروت میلیاردرها ممکن است کارآفرینان کالیفرنیایی را فراری دهد · مؤسسه IW آلمان پیشبینی رشد برای سال ۲۰۲۶ را سه برابر کرد
