Targa Resources Corp. (NYSE:TRGP) در سال جاری بهطور قابل توجهی از بازار عمومی پیشی گرفته و از ابتدا تا کنون بیش از ۵۶ درصد رشد کرده است. یکی از عوامل اصلی این رشد، امضای توافقنامهای ۲۰ ساله با ExxonMobil در ماه گذشته بوده است.
پیشبینیهای مثبت TD Cowen
در حالی که نگرانیهایی در مورد توقف رشد سهام وجود دارد، تحلیلگران TD Cowen پیشبینیهای مثبتی برای Targa دارند. این شرکت در تاریخ ۱۸ سپتامبر، رتبه TRGP را از «نگهدار» به «خرید» ارتقاء داد و هدف قیمتی خود را از ۲۷۵ دلار به ۳۵۰ دلار افزایش داد. هدف جدید بهمعنای افزایش تقریبی ۲۰ درصدی از سطوح کنونی است و حتی از رکورد بالای سهام که در ماه گذشته نزدیک به ۳۰۸ دلار بود، فراتر میرود.
بیشتر بخوانید: تحلیل بازار طلا: گرگ استنتون و چالشهای پیش روی سرمایهگذاری
رشد تولید و پروژههای جدید
TD Cowen به رشد پیشبینی شده گاز مرطوب در حوضه پرمیان و رشد EBITDA پیشرو در مقایسه با همتایان اشاره کرده است. تحلیلگر انتظار دارد که بازده جریان نقدی آزاد این شرکت از ۶ درصد در سال ۲۰۲۶ به بیش از ۱۰ درصد در سال ۲۰۲۸ افزایش یابد. بهبود این وضعیت به دلیل رشد EBITDA ناشی از تأسیسات جدید پردازش و تکمیل یک پروژه بزرگ در خط لوله Speedway NGL خواهد بود.
توافق اخیر Targa با ExxonMobil دیدگاه بهتری نسبت به حجمهای آتی و تقاضای زیرساخت فراهم میکند. این شرکت همچنین سه کارخانه جدید پردازش گاز طبیعی را در پرمیان دلاور برنامهریزی کرده است که ظرفیت کل آنها به حدود ۸۲۵ میلیون فوت مکعب در روز میرسد. Targa انتظار دارد این توافق به رشد پایدار و رو به رشد جریان نقدی آزاد تعدیل شده در طولانیمدت کمک کند.
عملکرد قوی اخیر Targa نیز از ارتقاء پشتیبانی میکند. این شرکت با گزارش EBITDA تعدیل شده رکورد ۱.۶۰ میلیارد دلار در سهماهه دوم، انتظارات را پشت سر گذاشته است. این اپراتور میانه اکنون پیشبینی میکند که EBITDA تعدیل شده سال ۲۰۲۶ در بالاترین حد راهنمایی قبلی خود از ۵.۷ میلیارد دلار تا ۵.۹ میلیارد دلار قرار گیرد، که ناشی از حاشیههای قویتر بازاریابی در نیمه اول سال و رشد مداوم در حجمها است.
نگرانی اصلی برای Targa Resources این است که رشد حجم مورد انتظار نیاز به سرمایهگذاری قابل توجهی دارد تا به جریان نقدی آزاد تبدیل شود. این شرکت به تازگی برآوردهای سرمایهگذاری رشد خود را برای سال مالی ۲۰۲۶ به ۵ میلیارد دلار افزایش داده است. همچنین، خطرات اجرایی وجود دارد، زیرا این شرکت در حال حاضر چندین پروژه در حال ساخت دارد که هرگونه تأخیر یا هزینههای اضافی میتواند بازده برنامه سرمایهگذاری رشد را کاهش دهد.
چشمانداز بهبود یافته TD Cowen برای Targa Resources نشاندهنده چشمانداز قوی رشد شرکت است که تحت تأثیر افزایش حجمهای پرمیان و رشد قوی EBITDA قرار دارد. در حالی که هزینههای بالای سرمایه و اجرای پروژهها همچنان نگرانیهای کلیدی باقی مانده، عملکرد قوی درآمدها و بهبود چشمانداز جریان نقدی آزاد، پایهای محکم برای رشد بیشتر فراهم میکند.
بیشتر بخوانید: ولوو کارز کلاوس زلمر را به عنوان مدیرعامل جدید منصوب کرد · بازار سهام عربستان سعودی در پایان معاملات نزولی شد
