Ondas Inc. (NASDAQ:ONDS) در تاریخ ۱۴ سپتامبر به خرید GATE Technologies Ltd. و Bron Technologies پایان داد. این دو خرید به Ondas Inc. این امکان را میدهد که به ظرفیتهای الکترونیکی و سیستمهای ایمنی در تسلیحات دقیق دست یابد. GATE فناوریهای مربوط به این حوزه را تأمین میکند و Bron نیز قابلیتهای تولید و تأیید را در لهستان فراهم میکند.
جزئیات مالی معاملات
مجموع پرداختی برای این معامله، شامل ۱۰۵ میلیون دلار نقد و ۱۰۰ میلیون دلار حقوق صاحبان سهام است. همچنین، یک تعدیل ۲۵ میلیون دلاری برای سرمایه در گردش به حساب آورده شده است. از مبلغ حقوق صاحبان سهام، حدود ۲۲.۵ میلیون دلار در دورهای نه ماهه و تحت شرایط خاصی صادر خواهد شد. پرداختهای عملکردی ممکن است به ۱۸۵ میلیون دلار برسد.
بیشتر بخوانید: فروش ۲۲۱,۳۲۵ دلاری سهام توسط گرگ استنتون، مدیر ارشد حقوقی Tempus AI
سوال اصلی سرمایهگذاری این است که آیا مالکیت قطعات واجد شرایط میتواند به بهبود قابلیت اطمینان تأمین و سودآوری کافی برای توجیه قیمت خرید و سرمایهگذاری در تولید کمک کند یا خیر.
تأثیر بر بازار و پیشبینیها
فناوری GATE در دهها سیستم تسلیحاتی یکپارچه شده است. الزامات تأیید و یکپارچهسازی میتواند جایگزینی تأمینکننده را دشوار کند، که این امر به تقاضای مکرر در زمان ورود برنامههای مشتری به تولید کمک میکند. Ondas Inc. میتواند در کنار فروش سیستمهای خود، در سفارشات تولیدکنندگان متعدد شرکت کند.
مدیریت اعلام کرده است که حدود ۸۰ درصد از درآمد GATE از خارج از خاورمیانه تأمین میشود. ترکیب مهندسی اسرائیلی و تولید لهستانی، پایگاه بینالمللی مستقر و محکمی را فراهم میکند. محصولات نهایی تولید شده در ایالات متحده و سیستمهای یکپارچه برای نیمه اول سال ۲۰۲۷ هدفگذاری شدهاند که میتواند دسترسی به برنامههای با الزامات تأمین داخلی را افزایش دهد.
مالکیت همچنین میتواند به Ondas Inc. کمک کند تا تأمین قطعات، مهندسی و تولید را در کسب و کارهای دفاعی موجود خود هماهنگ کند. مدیریت ظرفیت تولید واجد شرایط را به عنوان یک گلوگاه شناسایی کرده و برنامههای سرمایهگذاری برای حمایت از مشتریان موجود و برنامههای جدید را در نظر دارد.
مدیریت پیشبینی میکند که مجموع EBITDA تعدیلشده بیش از ۱۳۰ میلیون دلار برای سالهای ۲۰۲۶ تا ۲۰۲۸ به دست آید. EBITDA تعدیلشده یک معیار غیر GAAP از درآمد قبل از بهره، مالیات، استهلاک و کاهش ارزش است. همچنین، Ondas Inc. هزینههای مربوط به حقوق صاحبان سهام، هزینههای خرید، ارزیابی مجدد پرداختهای مشروط و سایر الزامات غیرعملیاتی را از این رقم مستثنی میکند.
Ondas Inc. انتظار دارد که درآمد GATE از ۶۵ میلیون دلار در سال ۲۰۲۶ به ۱۸۰ میلیون دلار در سال ۲۰۲۸ افزایش یابد، که به معنای رشد سالانه تقریباً ۶۶ درصدی در طی دو سال است. رقم ۲۰۲۶ شامل سال کامل فعالیتهای کسب شده است، از جمله دوره قبل از بسته شدن معامله.
تحقق این گسترش نیازمند سرمایهگذاری در تولید، تأیید به موقع و اجرای قابلاعتماد است. ادغام در چندین سیستم تسلیحاتی دسترسی به بازار را تأسیس میکند، اما اطلاعاتی درباره تمرکز مشتری، حجم سفارشات متعهد یا سودآوری برنامههای فردی را فاش نمیکند.
پیوند پرداختهای اضافی به اهداف مالی، اما اجرای موفق همچنین هزینههای خرید را افزایش میدهد. پرداختها ممکن است به صورت نقدی یا سهام صورت گیرد که انتخابی بین استفاده از نقدینگی و رقیقسازی بیشتر ایجاد میکند. پیشبینی EBITDA تعدیلشده تجمعی، نقدینگی باقیمانده پس از هزینههای سرمایه، مالیات و پرداختهای معاملاتی را اندازهگیری نمیکند.
ظرفیت تأمین نیز دارای تقاضاهای رقابتی است. Ondas Inc. در تاریخ ۳۰ ژوئن حدود ۱.۴ میلیارد دلار نقد، معادل نقدی، نقد محدود و سرمایهگذاریهای کوتاهمدت گزارش کرده است. در گزارش نتایج اوت، حدود ۳۲۵ میلیون دلار برای خریدهای DZYNE و Cyberhawk استفاده شده بود، پیش از این معامله.
در حال حاضر، اطلاعات موجود نشاندهنده موقعیتهایی است که قبل از اعلام خرید GATE و Bron توسط Ondas Inc. در اختیار بوده است. دادههای Insider Monkey نشان میدهد که در پایان سهماهه دوم ۲۰۲۶، ۲۲ صندوق پوششدهنده، Ondas Inc. را در اختیار داشتند که نسبت به ۳۴ صندوق در سهماهه قبل کاهش یافته است.
Ondas Inc. با خرید موقعیتهای تأسیس شده در زمینه قطعات، مزایای بالقوهای را در سبد دفاعی خود کسب میکند. ارزش پایدار به گسترش تولید واجد شرایط بستگی دارد، در حالی که حفظ مشتریان خارجی و تبدیل درآمدهای پیشبینیشده به نقدینگی نیز از اهمیت بالایی برخوردار است. استفاده از ظرفیت، تمرکز مشتری و سودآوری کسب و کارهای خریداری شده، آزمونهای بعدی خواهند بود.
بیشتر بخوانید: ویرا (Vieira) رئیس Corcept Therapeutics سهام به ارزش ۲۹,۸۴۲ دلار را فروخت · Digital Realty Trust به سرمایهگذاری در ترکیه میپردازد
