Vertiv Holdings (VRT) se négocie aujourd'hui à 236,26 dollars. Au cours des trois derniers mois, cette action a connu une tendance à la baisse, malgré des résultats solides en flux de trésorerie libre (FCF) au deuxième trimestre.
Achat d'options d'achat à prix d'exercice élevé
Les investisseurs institutionnels ont acheté un volume élevé d'options d'achat hors de la monnaie de Vertiv Holdings, dont la date d'expiration est proche de 16 mois. Ces transactions représentent un pari important sur la croissance de l'activité de centre de données d'intelligence artificielle de l'entreprise. Les options ont été enregistrées avec un prix d'exercice de 380 dollars, soit plus de 60 % au-dessus du prix actuel. De plus, la prime payée était de 35,75 dollars et le point mort atteint 415,75 dollars, soit 76 % au-dessus du prix d'aujourd'hui.
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Pourquoi les investisseurs ont-ils confiance en VRT ?
Vertiv bénéficie directement de la forte demande de construction de centres de données et des investissements massifs dans ce secteur. Les équipements de l'entreprise contribuent à réduire les coûts opérationnels, y compris les coûts de refroidissement, dans les grands centres de données. Pour cette raison, la direction prévoit une forte croissance des revenus et l'entreprise génère des marges élevées de flux de trésorerie libre (FCF). Au cours du dernier trimestre, les revenus de l'entreprise ont augmenté de 24 % par rapport à l'année précédente et le FCF a également augmenté de 234 %.
De plus, la marge FCF de l'entreprise est de 28,3 % des revenus et les analystes ont des prévisions de revenus plus élevées pour les deux prochaines années. Par exemple, un sondage auprès de 28 analystes indique que les ventes de l'entreprise atteindront 14,02 milliards de dollars cette année et 18,18 milliards de dollars en 2027.
Si cette tendance se poursuit, si les ventes de l'entreprise atteignent 20 milliards de dollars d'ici 2028 et que la marge FCF de 28 % est maintenue, le FCF devrait atteindre 5,32 milliards de dollars. Étant donné que le marché évalue ce FCF à un multiple de 3,0 %, la valeur de marché équitable (FMV) de l'entreprise atteindrait plus de 177 milliards de dollars, soit 94 % de plus que la valeur de marché actuelle de 91,4 milliards de dollars.
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