Les actions de CoreWeave (CRWV) ont connu une baisse lundi, alors que des leaders technologiques tels que Sam Altman et Dario Amodei ont averti que le développement de modèles d'intelligence artificielle (IA) doit être effectué de manière à éviter les dangers potentiels. Selon Mayssan Rezaei, analyste senior chez Bernstein, un ralentissement potentiel dans l'entraînement des modèles d'IA pourrait constituer un obstacle majeur pour des entreprises néo-cloud comme CoreWeave.
État des actions de CoreWeave
Malgré la chute d'aujourd'hui, les actions de CoreWeave ont augmenté d'environ 40 % par rapport à leur niveau le plus bas de cette année. Rezaei estime que les actions de CRWV sont particulièrement à risque, car 74 % du pipeline de cette entreprise se trouve dans des zones rurales de classe 3 et 4.
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Défis auxquels fait face CoreWeave
Cela signifie que la capacité de cette entreprise est physiquement optimisée pour l'entraînement de l'IA, tandis que les applications d'IA en temps réel nécessitent généralement des centres de données à faible latence situés près des grandes concentrations de population. Si les leaders technologiques ralentissent l'entraînement des modèles, la demande globale pour les installations rurales de CoreWeave pourrait diminuer considérablement, ce qui pourrait nuire au profil de croissance à long terme de cette entreprise.
Bernstein a actuellement une note de « performance faible » pour CRWV et a fixé un objectif de prix de 74 dollars, ce qui indique une baisse potentielle de plus de 10 % à partir d'ici. Dans sa note de recherche, Rezaei a reconnu que le backlog actuel de CoreWeave dépend des contrats « à payer » pour protéger son flux de trésorerie actuel.
Cependant, un ralentissement dans l'entraînement de l'IA ou un passage à l'inférence, qui est nécessaire pour des tâches plus actives, pourrait entraver la capacité du pipeline non monétisé.
L'analyste de Bernstein a dit à ses clients : "Le backlog est constitué de contrats à payer, donc nous ne prévoyons pas de menace là-bas, mais une baisse de la demande pour la puissance rurale qui n'a pas encore été vendue pourrait être observée si le développement de l'entraînement ralentit." Actuellement, les actions de CoreWeave ne versent également pas de dividende.
De manière significative, d'autres entreprises de Wall Street ne partagent pas l'avis de Bernstein concernant l'avenir des actions de CRWV. Selon un rapport de Barchart, la note consensuelle sur CoreWeave reste « achat moyen » et l'objectif de prix moyen d'environ 140 dollars indique une augmentation potentielle de près de 70 % par rapport aux niveaux actuels.
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