گرگ استنتون در تحلیل خود به عملکرد دو غول خردهفروشی، Walmart Inc. و Target Corporation، پرداخت و به تأثیرات مختلف اقتصادی بر این دو شرکت اشاره کرد. به گفتهٔ استنتون، در حال حاضر Target (نیویورک: TGT) بهتر از Walmart (نازک: WMT) عمل میکند.
عملکرد Walmart و چالشهای آن
Walmart در دومین فصل مالی سال ۲۰۲۷ خود، با درآمد ۱۸۷.۹ میلیارد دلار، رشد ۵.۹ درصدی نسبت به سال گذشته را ثبت کرد. این شرکت همچنین گزارش داد که فروش آنلاین جهانی آن ۲۳ درصد افزایش یافته است. با این حال، رشد فروش قابل مقایسهٔ Walmart در ایالات متحده، تنها ۲.۶ درصد بوده که کمتر از رقابت با Target است.
بیشتر بخوانید: سقوط سهام بوئینگ در حالی که درآمد نسبت به رقبا افزایش یافته است
استنتون به این نکته اشاره کرد که Walmart در کوتاهمدت به مشتریان خود تخفیفهایی ارائه میدهد و هزینهها را به طور کامل منتقل نمیکند. این تصمیم میتواند در آینده به نفع این شرکت باشد، اما هماکنون، نسبت قیمت به درآمد بالای ۳۶ این شرکت، آن را در معرض ریسکهای بیشتری قرار میدهد.
رشد قوی Target و چشمانداز آینده
در مقابل، Target در دومین فصل مالی خود، در کنار رشد ۵.۳ درصدی در فروش، رشد ۳.۸ درصدی در فروشهای قابل مقایسه و افزایش ۳.۶ درصدی در ترافیک مشتریان را گزارش کرد. این شرکت همچنین پیشبینی فروش خود برای کل سال را به حدود ۵ درصد افزایش داد. درآمد خالص قابل تعدیل Target در این فصل معادل ۴.۱۱ دلار به ازای هر سهم بود که شامل ۱.۶۵ دلار از مزایای استرداد تعرفهها میشود.
مدیرعامل Target، مایکل فیدلکه، اعلام کرد که این شرکت در سال گذشته قیمت بیش از ۱۰,۰۰۰ کالای پرمصرف را کاهش داده و به چالشهای پیش رو اذعان کرده است.
تحلیل ریسکها و فرصتها
ریسک اصلی Walmart مربوط به ارزیابی آن است. با توجه به نسبت قیمت به درآمد بالای ۳۶.۷۶، این شرکت در صورت عدم رشد قابل توجه فروشهای قابل مقایسه در ایالات متحده، آسیبپذیری بیشتری خواهد داشت. در حالی که Target با بهبود ترافیک و فروشهای قابل مقایسه روبروست، درآمد خالص آن نیز به دلیل مزایای استرداد تعرفهها بهبود یافته است.
تجزیه و تحلیل دادههای سرمایهگذاران نشان میدهد که ۱۱۱ صندوق سرمایهگذاری در فصل دوم، سهام Walmart را در اختیار داشتهاند که افزایش نسبت به ۹۹ صندوق در فصل اول است. در مقابل، Target تنها ۶۳ صندوق سرمایهگذاری دارد که کاهش نسبت به ۶۸ صندوق قبلی است. با این حال، نسبت کوتاه Walmart بین ۱.۱ تا ۲.۰ درصد از کل سهام است، در حالی که Target بین ۳.۰ تا ۳.۵ درصد است.
نتایج اخیر نشاندهندهٔ یک تصویر مختلط برای سرمایهگذاران است. در حالی که Target رشد سریعتری در فروشهای قابل مقایسه گزارش کرده، Walmart در زمینه فروش آنلاین، تبلیغات و درآمد حق عضویت قویتر عمل کرده است. با این حال، سرمایهگذاران باید به ارزیابیهای بالای Walmart توجه داشته باشند.
بیشتر بخوانید: قرارداد ۱۰۰ میلیون دلاری AeroVironment در حوزه دفاعی · برکشر ممکن است سرمایهگذاری در شرکتهای تجاری ژاپن را افزایش دهد
