والرو انرژی (Valero Energy Corporation) با نماد NYSE:VLO از ابتدای سال ۲۰۲۶ تا کنون بیش از ۱۴۰ درصد رشد کرده است. این عملکرد قوی به دلیل افزایش بیسابقه حاشیههای پالایش جهانی و کاهش ظرفیت پالایش در سطح جهان بهدلیل اختلالات مداوم تأمین سوخت، بهویژه بنزین، دیزل و سوخت جت، شکل گرفته است.
پیشبینیهای وال استریت
با وجود نگرانیهای سرمایهگذاران مبنی بر اینکه سهام والرو ممکن است به اوج خود رسیده باشد، وال استریت به پتانسیل رشد بیشتری برای این سهم اعتقاد دارد. در تاریخ ۱۴ سپتامبر، تحلیلگر مورگان استنلی، جو لچ، هدف قیمتی این سهم را از ۲۵۵ دلار به ۴۱۱ دلار افزایش داد و در عین حال رتبه «وزن برابر» را برای آن حفظ کرد. هدف جدید نشاندهنده افزایش تقریبی ۴ درصدی نسبت به سطوح کنونی و حتی بالاتر از رکورد تاریخی نزدیک به ۴۰۰ دلار برای هر سهم است.
بیشتر بخوانید: دولتهای آمریکا و چین در آستانهٔ اجلاس ترامپ و شی جینپینگ مذاکرات تجاری را آغاز کردند
چشمانداز بازار و بازگشت سرمایه
افزایش هدف قیمتی به این دلیل است که والرو قادر است از شرایط مطلوب پالایش به سود و جریان نقدی قابل توجهی دست یابد. این شرکت در سهماهه دوم سال جاری، بیشترین سود تاریخ خود را گزارش کرد و انتظارات وال استریت را پشت سر گذاشت. انتظار میرود که پروژه بهینهسازی واحد FCC در پالایشگاه سنت چارلز والرو، این شرکت را قادر سازد تا بیشتر از محیط با حاشیه بالا بهرهبرداری کند. این پروژه ۲۳۰ میلیون دلاری در سهماهه سوم به پایان خواهد رسید.
بازدهی بالای سهامداران نیز به جذابیت والرو افزوده است. این شرکت در سهماهه دوم ۲.۶ میلیارد دلار به سهامداران خود بازگرداند که این رقم نسبت به ۶۹۵ میلیون دلار در سال گذشته بهطور قابل توجهی افزایش یافته است. انتظار میرود که والرو حدود ۲۰ درصد از ارزش بازار خود را بین سهماهه سوم و پایان سال آینده خریداری کند که میتواند به سود هر سهم آن کمک کند.
با این حال، نگرانی اصلی برای والرو این است که سودهای بسیار بالای سهماهه دوم ناشی از شرایط بیسابقه بازار بوده و ممکن است بسیاری از این عوامل در ارزیابی سهام لحاظ شده باشد. بنابراین، حتی یک کاهش جزئی در حاشیههای پالایش جهانی میتواند منجر به افت شدید قیمت سهام آن شود. همچنین، استراتژی بازگشت سرمایه تهاجمی والرو ممکن است در صورت نرمالسازی حاشیهها پایدار نماند.
تصمیم مورگان استنلی برای افزایش هدف قیمتی والرو نشاندهنده اعتماد به این است که حاشیههای پالایش تنگ میتوانند درآمدهای بالایی را حفظ کنند. با این حال، پس از یک رشد تاریخی و سودهای رکوردی در سهماهه دوم، این سهم فضای کمی برای نارضایتی دارد.
بیشتر بخوانید: ولوو کارز کلاوس زلمر را به عنوان مدیرعامل جدید منصوب کرد · پیشبینی UBS از ادامه رشد قیمت سهام Phillips ۶۶
