Kimco Realty (NYSE: KIM) در تاریخ ۴ آگوست، نتایج سهماهه دوم ۲۰۲۳ را منتشر کرد که نشاندهندهٔ رکورد اشغالگری ۹۶.۴ درصدی در سبد سرمایهگذاری این شرکت و همچنین رکورد ۹۲.۹ درصدی برای فروشگاههای کوچک بود. این شرکت همچنین سود سهام فصلی خود را به میزان ۱۲ درصد افزایش داد و به ۰.۲۸ دلار به ازای هر سهم رساند، که یک ربع زودتر از زمان معمول اعلام شد. به علاوه، پیشبینی کامل سال برای هر دو شاخص درآمد از عملیات و درآمد خالص نیز افزایش یافته است.
افزایش اشغالگری و درآمد عملیاتی
رکورد اصلی در این گزارش، اشغالگری است، اما عدد مهمتر در زیر آن قرار دارد. Kimco در این فصل اجارهنامههای جدیدی را با افزایش ۴۰.۴ درصدی در اجاره نقدی امضا کرد. این موضوع بخشی از یک افزایش ترکیبی ۱۳.۱ درصدی در ۴۶۱ اجارهنامه با پوشش ۲.۵ میلیون فوت مربع است. این نشاندهندهٔ بازنگری مجدد قیمت اجاره برای فضاهایی است که اجارهنشینان قبلی با نرخهای پایینتر پرداخت میکردند، و این امر موجب تبدیل افزایش یکصد واحدی اشغالگری به رشد ۳.۵ درصدی درآمد عملیاتی خالص از املاک مشابه شده است. اشغالگری برای اجارهنشینان اصلی نیز به ۹۷.۸ درصد رسید، که نشاندهندهٔ قدرت در بازار است.
بیشتر بخوانید: افزایش نرخ بهره فدرال رزرو، چالشهایی برای بازار سهام به همراه دارد
مدیریت سرمایه و پیشبینی درآمد
این شرکت به جای صرفاً جمعآوری اجاره، در حال بازسازی سرمایه نیز است. Kimco ساختمان ۲۵۳ واحدی Milton را به مبلغ ۱۴۲.۳ میلیون دلار فروخت که این اولین فروش چندخانوادهای این شرکت بود. پس از پایان فصل، این شرکت حدود ۱۲۷ میلیون دلار از چهار ملک با اجارهنشینی Costco کسب کرد. این درآمدها برای خرید دو مرکز دیگر با اجارهنشینی مواد غذایی و فروشگاههای بزرگ، یعنی Pompano Marketplace و Sunshine Plaza، استفاده شد. در پایان فصل، Kimco با ۲.۷ میلیارد دلار نقدینگی فوری به کار خود ادامه داد. مدیریت این شرکت پیشبینی درآمد خالص برای سال ۲۰۲۶ را به ۱.۰۰ تا ۱.۰۳ دلار به ازای هر سهم و پیشبینی FFO را به ۱.۸۳ تا ۱.۸۴ دلار به ازای هر سهم افزایش داد.
درآمد خالص به ازای هر سهم به ۰.۲۲ دلار کاهش یافت که نسبت به ۰.۲۳ دلار در سال گذشته کاهش نشان میدهد. این در حالی است که درآمد کل بهتر شده است، زیرا فصل گذشته شامل ۳۷.۶ میلیون دلار بیشتر از سود ناشی از فروش املاک بود. در عین حال، ترازنامه سنگینتر شده است. Kimco مبلغ ۶۰۰ میلیون دلار از اوراق قرضه قابل تبدیل با نرخ ۳.۵۰ درصد تا سال ۲۰۳۱ را منتشر کرد و بدهیهای پرداختنی به ۸.۳ میلیارد دلار افزایش یافت.
بخشی از این بدهی جدید مستقیماً برای خرید مجدد سهام استفاده شده است. این شرکت ۴.۱ میلیون سهم را به قیمت ۲۵.۳۸ دلار خریداری کرد و همچنین ۵۱۶,۷۵۰ سهم از سهام ممتاز کلاس N خود را به مبلغ ۳۳.۳ میلیون دلار خریداری کرد. این اقدام باعث افزوده شدن هزینهای به مبلغ ۳.۸ میلیون دلار به درآمدهای سهماهه سوم خواهد شد. همچنین، نرخ خسارت اعتباری در این فصل ۵۷ واحد پایه از درآمد اجاره بود و پیشبینی سالانه در بازه ۵۵ تا ۷۵ واحد پایه قرار دارد.
مالکیت هلدینگهای سرمایهگذاری در Kimco به ۴۵ صندوق در فصل اخیر کاهش یافته که نشاندهندهٔ کاهش توجه نهادهای سرمایهگذاری است. با این حال، فروشندگان کوتاهمدت در این زمینه چندان فعال نبوده و درصد فروش کوتاه به ۵.۷۵ درصد از کل سهام رسیده است. نسبت P/E پیشبینی شده سهام این شرکت به میزان ۲۷.۵۵ نشان میدهد که بازار هنوز به دنبال کسب درآمد از افزایش اشغالگری و گسترش اجارهنامهها است و به کاهش درآمد خالص این فصل توجه زیادی نمیکند.
بیشتر بخوانید: HCA Healthcare با فشارهای مربوط به تبادلات چشمانداز ۲۰۲۶ را بهروزرسانی کرد · افزایش سود سهام U.S. Bancorp (USB) و دلایل پشت آن
