اوراکِل (Oracle Corporation) در تاریخ ۱۰ سپتامبر ۲۰۲۶ نتایج مالی سهماهه نخست سال مالی ۲۰۲۷ خود را منتشر کرد که فراتر از پیشبینیهای وال استریت بود. درآمد این شرکت با افزایش ۳۰ درصدی به ۱۹.۳ میلیارد دلار رسید که بالاتر از پیشبینی ۱۹.۱۴ میلیارد دلاری تحلیلگران بود. همچنین، سود هر سهم غیر-GAAP ۱.۹۲ دلار اعلام شد که نسبت به پیشبینی ۱.۷۴ دلاری بهتر بود.
رشد درآمد ابری و چالشهای نقدی
درآمد ابری اوراکِل با افزایش چشمگیر ۶۲ درصدی به ۱۱.۶ میلیارد دلار رسید و زیرساخت ابری با رشد ۱۲۱ درصدی همراه شد. با این حال، سهام اوراکِل در روز بعد تا ۷.۸ درصد افزایش یافته، اما در نهایت حدود ۲ درصد کاهش یافت، که نشاندهندهٔ نگرانیهای سرمایهگذاران دربارهٔ بهبود جریان نقدی است.
بیشتر بخوانید: CIBC خطوط جدید ETF را با سه صندوق فعال گسترش میدهد
اوراکِل در این سهماهه بیش از ۳۰ میلیارد دلار قرارداد جدید در حوزهٔ ابری AI ثبت کرده است که به تعهدات باقیماندهٔ عملکردی به ۶۶۴ میلیارد دلار افزایش یافته است. مدیریت این شرکت پیشبینی کرده است که حدود نیمی از این تعهدات در طی ۳۶ ماه به درآمد تبدیل خواهد شد. جریان نقدی آزاد منفی ۵.۴۰ میلیارد دلار گزارش شده که بهتر از پیشبینی منفی ۹.۵۶ میلیارد دلار تحلیلگران است، بخشی از این بهبود به دلیل پیشپرداختهای مشتریان بوده است.
تغییرات در پیشبینیهای قیمت و نرخها
بارکلیز در تاریخ ۱۱ سپتامبر ۲۰۲۶ هدف قیمت خود را از ۲۵۰ به ۲۵۲ دلار افزایش داد و نگهداری رتبهٔ Overweight را ادامه داد. همچنین، UBS هدف خود را از ۲۴۵ به ۲۵۰ دلار افزایش داد و به رشد اوراکِل در حوزهٔ AI اشاره کرد. گگنهایم نیز رتبهٔ Buy و هدف قیمت ۴۰۰ دلار را تکرار کرد. با این حال، BMO Capital هدف قیمت خود را به ۱۹۵ دلار کاهش داد و به نگرانیها دربارهٔ کاهش حاشیهٔ ناخالص و رشد نرمافزاری اشاره کرد.
حاشیهٔ ناخالص غیر-GAAP به ۶۱.۰ درصد کاهش یافته که حدود ۷۷۰ واحد پایه نسبت به سال گذشته افت داشته است. اوراکِل همچنین ۷۰۰ میلیون دلار هزینهٔ restructur در ارتباط با پذیرش AI را فاش کرده است که برنامهٔ restructur مالی سال ۲۰۲۶ را به حدود ۲.۸ میلیارد دلار میرساند. مدیریت اوراکِل سالهای ۲۰۲۷ و ۲۰۲۸ را سالهای اوج هزینههای سرمایهای اعلام کرده و برای سال مالی ۲۰۲۷ انتظار دارد که هزینههای سرمایهای بین ۹۰ تا ۹۵ میلیارد دلار باشد.
مدیریت دارایی فیشر ۱۳.۲۶ میلیون سهم اوراکِل به ارزش ۱.۹۴ میلیارد دلار در پایان سهماهه دوم ۲۰۲۶ در اختیار داشت که نسبت به ۹.۵۶ میلیون سهم در سهماهه قبلی ۳۹ درصد افزایش یافته است. بهطور کلی، مالکیت صندوقهای پوششدهنده به ۱۱۹ صندوق از ۱۱۵ صندوق در بین دو سهماهه اول و دوم ۲۰۲۶ افزایش یافته است.
سهام اوراکِل با ۱۸.۵۹ برابر درآمد پیشبینیشده معامله میشود که کمتر از مایکروسافت با ۲۵.۰۰ و آمازون با ۲۴.۰۴ است. از ابتدای سال جاری، این سهام ۲۲.۹۰ درصد کاهش یافته است در حالی که گروه زیرساخت نرمافزاری حدود ۵ درصد افزایش و S&P ۵۰۰ حدود ۱۱.۸۵ درصد رشد داشته است. این موضوع نشاندهندهٔ عقبماندگی اوراکِل در مقایسه با بازار کلی در حالی است که رشد ابری آن شتاب گرفته است.
مورگان استنلی که رتبهٔ برابر را نگه داشته، خواهان شواهدی از تثبیت حاشیهٔ ناخالص به جای پیشبینیها است و به روز مالی تحلیلگران در ۲۸ اکتبر ۲۰۲۶ به عنوان آزمایش بعدی برای تبدیل رشد تعهدات به سودآوری قویتر اشاره کرده است.
بیشتر بخوانید: روند نزولی سهام الی لیلی به ۱۳ درصد رسید · Jim Cramer Texas Pacific Land Corporation (TPL) را سهام عالی معرفی کرد
