أوراكل (Oracle Corporation) في ١٠ سبتمبر ٢٠٢٦ نشرت نتائجها المالية للربع الأول من السنة المالية ٢٠٢٧ التي كانت أفضل من توقعات وول ستريت. إيرادات الشركة زادت بنسبة ٣٠٪ لتصل إلى ١٩.٣ مليار دولار، وهو أعلى من توقعات المحللين البالغة ١٩.١٤ مليار دولار. كما تم الإعلان عن ربحية السهم غير-GAAP بمقدار ١.٩٢ دولار، وهو أفضل من التوقعات البالغة ١.٧٤ دولار.
نمو الإيرادات السحابية والتحديات النقدية
إيرادات أوراكل السحابية زادت بشكل كبير بنسبة ٦٢٪ لتصل إلى ١١.٦ مليار دولار، بينما شهدت البنية التحتية السحابية نمواً بنسبة ١٢١٪. ومع ذلك، ارتفعت أسهم أوراكل بنسبة ٧.٨٪ في اليوم التالي، لكنها في النهاية انخفضت بحوالي ٢٪، مما يدل على مخاوف المستثمرين بشأن تحسين التدفق النقدي.
اقرأ المزيد: CIBC توسع خطوط ETF جديدة مع ثلاثة صناديق نشطة
أوراكل في هذا الربع سجلت أكثر من ٣٠ مليار دولار من العقود الجديدة في مجال السحابة AI، مما زاد الالتزامات المتبقية للأداء إلى ٦٦٤ مليار دولار. الإدارة توقعت أن نحو نصف هذه الالتزامات ستحول إلى إيرادات خلال ٣٦ شهراً. تم الإبلاغ عن التدفق النقدي الحر سالباً بمقدار ٥.٤٠ مليار دولار، وهو أفضل من التوقعات السلبية البالغة ٩.٥٦ مليار دولار من المحللين، جزئياً بسبب المدفوعات المسبقة من العملاء.
التغييرات في توقعات الأسعار والمعدلات
باركليز في ١١ سبتمبر ٢٠٢٦ رفع هدف سعره من ٢٥٠ إلى ٢٥٢ دولار واستمر في تصنيف Overweight. كما زادت UBS هدفها من ٢٤٥ إلى ٢٥٠ دولار وأشارت إلى نمو أوراكل في مجال AI. جاجنهايم أيضاً كرر تصنيف Buy وهدف سعر ٤٠٠ دولار. ومع ذلك، خفضت BMO Capital هدف سعرها إلى ١٩٥ دولار وأشارت إلى المخاوف بشأن انخفاض هامش الربح الإجمالي ونمو البرمجيات.
هامش الربح الإجمالي غير-GAAP انخفض إلى ٦١.٠٪، وهو انخفاض بنحو ٧٧٠ نقطة أساس مقارنة بالعام الماضي. أوراكل أيضاً كشفت عن ٧٠٠ مليون دولار من تكاليف إعادة الهيكلة المتعلقة بقبول AI، مما يجعل برنامج إعادة الهيكلة المالي لعام ٢٠٢٦ حوالي ٢.٨ مليار دولار. إدارة أوراكل أعلنت أن عامي ٢٠٢٧ و٢٠٢٨ سيكونان ذروة تكاليف رأس المال، وتوقعت أن تتراوح تكاليف رأس المال لعام ٢٠٢٧ بين ٩٠ إلى ٩٥ مليار دولار.
إدارة الأصول في فيشر كانت تمتلك ١٣.٢٦ مليون سهم من أوراكل بقيمة ١.٩٤ مليار دولار في نهاية الربع الثاني من ٢٠٢٦، وهو زيادة بنسبة ٣٩٪ مقارنة بـ ٩.٥٦ مليون سهم في الربع السابق. بشكل عام، زادت ملكية صناديق التحوط إلى ١١٩ صندوقاً من ١١٥ صندوقاً بين الربعين الأول والثاني من ٢٠٢٦.
أسهم أوراكل تتداول بمعدل ١٨.٥٩ مرة من الأرباح المتوقعة، وهو أقل من مايكروسوفت بمعدل ٢٥.٠٠ وأمازون بمعدل ٢٤.٠٤. منذ بداية هذا العام، انخفضت هذه الأسهم بنسبة ٢٢.٩٠٪ بينما زادت مجموعة البنية التحتية للبرمجيات بحوالي ٥٪ وS&P ٥٠٠ زادت حوالي ١١.٨٥٪. هذا يدل على تأخر أوراكل مقارنة بالسوق بشكل عام بينما تسارع نموها السحابي.
مورغان ستانلي الذي حافظ على تصنيفه المتساوي، دعا إلى أدلة على استقرار هامش الربح الإجمالي بدلاً من التوقعات، وأشار إلى يوم المالية للمحللين في ٢٨ أكتوبر ٢٠٢٦ كاختبار لاحق لتحويل نمو الالتزامات إلى ربحية أقوى.
اقرأ المزيد: تراجع سهم إلي ليلي إلى ١٣٪ · Jim Cramer يقدم Texas Pacific Land Corporation (TPL) كأسهم ممتازة
