تکستران (NYSE:TXT) و مرلین، شرکت نرمافزار پرواز خودکار، در تاریخ ۱۴ سپتامبر از یک مفهوم هواپیمای باربری رونمایی کردند که نیازی به خلبان ندارد. این هواپیما که Cessna SkyCourier UX نام دارد، ترکیبی از یک توربوشفت دوقلو تأیید شده توسط FAA و نرمافزار خودکار مرلین است. هدف این طراحی، تأمین نیروهای نظامی در شرایطی است که مسیرهای تأمین عادی بیش از حد خطرناک هستند. در حال حاضر، این یک مفهوم است و نه یک محصول، بنابراین سوال بزرگتری وجود دارد که در مورد شرکت پشت آن مطرح میشود.
بررسی نیاز بازار
این هواپیما به دنبال پر کردن شکافهای موجود در بازار است. پهپادهای کوچک باربری معمولاً قادر به حمل بار کافی برای حمایت از نیروهای نظامی نیستند، در حالی که هواپیماهای باربری بزرگ نظامی برای بسیاری از پروازهای کوتاه بیش از حد بزرگ هستند. SkyCourier UX در میانه این دو قرار میگیرد و میتواند حدود ۶۰۰۰ پوند بار، یا حداکثر سه کانتینر LD۳، را حمل کند و بر روی باندهای غیرمجاز فرود بیاید. بدون وجود خدمه، طراحان میتوانند فضای کابین را به فضای بار اضافی تبدیل کنند و درب بزرگی برای بارگیری ایجاد کنند.
بیشتر بخوانید: سود و زیان کارمندان بزرگ فناوری در پی تغییرات بازار کار
عملکرد مالی و چشمانداز آینده
تکستران در گزارش نتایج سهماهه دوم خود در تاریخ ۲۸ ژوئیه اعلام کرد که درآمد این شرکت ۳ درصد افزایش یافته و به ۳.۸ میلیارد دلار رسیده است. درآمد تعدیلشده به ازای هر سهم ۱.۶۲ دلار بود که از ۱.۵۵ دلار سال گذشته بیشتر است و نشاندهنده رشد در سودآوری است. مدیریت همچنین هدف درآمد تعدیلشده سالانه خود را بین ۶.۴۰ تا ۶.۶۰ دلار به ازای هر سهم حفظ کرده است. در بخش تکستران آوییشن، تحویل توربوشفتهای تجاری از ۳۴ به ۴۴ افزایش یافته و موجودی این بخش به ۸ میلیارد دلار رسیده است، که نشاندهنده تقاضای واقعی برای تولید است.
با این حال، هیچ نشانهای از مشتری، سفارش یا تاریخ تحویل در این اعلامیه وجود ندارد. شرکتها SkyCourier UX را به عنوان یک تحقیق توصیف کرده و مطالعات و ارزیابیهای مهندسی مرلین همچنان برای افزایش اعتماد به پروازهای باربری خودکار طراحی شده است. این مراحل اولیه برای یک هواپیما است که باید در محیطهای نظامی پرخطر اعتماد به نفس کسب کند.
اعداد کنونی از آنچه که رشد سرخط نشان میدهد، بیشتر مختلط است. درآمد بخش آوییشن تکستران تنها ۱ درصد افزایش یافته و تحویل جتها از ۴۹ به ۴۰ کاهش یافته است. سود این بخش نیز ۳ درصد به ۱۶۵ میلیون دلار کاهش یافته که به عدم کارایی تولید و کاهش حجم و ترکیب نسبت داده شده است. این بخش فروش را بدون افزایش سود، رشد کرده است. جریان نقدی نیز کاهش یافته و جریان نقدی تولید قبل از پرداختهای مستمری به ۱۵۴ میلیون دلار رسیده که کاهش شدیدی نسبت به ۳۳۶ میلیون دلار سال گذشته است.
تعداد صندوقهای پوششی که سهام تکستران را در اختیار دارند از ۴۰ در فصل قبل به ۳۴ در فصل اخیر کاهش یافته است که نشاندهنده کاهش موضع برخی از پولهای نهادی است. درصد فروش کوتاه در حال حاضر ۵.۱۰ درصد از شناور است، که نشاندهنده وجود یک کمپ خرس واقعی، هرچند کوچک، است. برخی از این موارد ممکن است پوشش ریسک باشد نه بدبینی آشکار. با P/E پیشبینی شده ۱۰.۷۹، بازار انتظار رشد کمی از تکستران دارد. با این حال، این قیمت پایین نتوانسته است مانع خروج صندوقها شود و فروشندگان کوتاه همچنان در سهام حضور دارند.
تکستران در حال ترکیب یک بدنه هوایی اثباتشده با خودکارسازی است که هنوز در حال مطالعه است، در حالی که سود آوییشن و جریان نقدی تولید این شرکت در همان فصل کاهش یافته است. Bulls به مشتریان دفاعی نیاز دارند تا علاقه به لجستیک مورد مناقشه را به سفارشات واقعی تبدیل کنند. در صورتی که سود آوییشن همچنان کاهش یابد یا تأمین مالی Cheyenne هرگز به دست نیاید، استدلال خرس تنها قویتر میشود. تا زمانی که یک سفارش یا تصمیم تأمین مالی به زمین ننشیند، سهام در بین یک نسبت پایین و هواپیمایی که هنوز یک مفهوم است، قرار دارد.
بیشتر بخوانید: کاهش ۶ درصدی سهام ASML پس از هشدارهای فعالان صنعت هوش مصنوعی · سهام الیکسیر به دلیل کاهش رشد ارگانیک در نیمه اول سال ۲۰۲۳ کاهش یافت
