تتداول Vertiv Holdings (VRT) في منتصف معاملات اليوم بسعر ٢٣٦.٢٦ دولار. على مدار الأشهر الثلاثة الماضية، شهدت هذه الأسهم اتجاهًا هبوطيًا، حتى مع وجود نتائج قوية لتدفق النقد الحر (FCF) في الربع الثاني.
شراء خيارات الاتصال بسعر إضراب مرتفع
قام المستثمرون المؤسسيون بشراء كمية كبيرة من خيارات الاتصال خارج المال لـ Vertiv Holdings، والتي تنتهي صلاحيتها بعد حوالي ١٦ شهرًا. تمثل هذه المعاملات رهانًا كبيرًا على نمو أعمال مركز البيانات الذكي الاصطناعي لهذه الشركة. تم تسجيل الخيارات بسعر إضراب ٣٨٠ دولار، وهو ما يزيد عن ٦٠ في المئة فوق السعر الحالي. بالإضافة إلى ذلك، كانت علاوة الدفع ٣٥.٧٥ دولار ونقطة التعادل تصل إلى ٤١٥.٧٥ دولار، أي ٧٦ في المئة أعلى من السعر اليوم.
لماذا يثق المستثمرون في VRT؟
تستفيد Vertiv مباشرة من الطلب المرتفع على بناء مراكز البيانات والاستثمارات الكبيرة في هذا القطاع. تساعد معدات هذه الشركة في تقليل التكاليف التشغيلية، بما في ذلك تكاليف التبريد، في مراكز البيانات الكبيرة. لهذا السبب، تتوقع الإدارة نموًا قويًا في الإيرادات وتنتج الشركة هوامش عالية من التدفق النقدي الحر (FCF). في الربع الماضي، زادت إيرادات هذه الشركة بنسبة ٢٤ في المئة مقارنة بالعام الماضي، وزاد FCF أيضًا بنسبة ٢٣٤ في المئة.
علاوة على ذلك، كانت هوامش FCF لهذه الشركة ٢٨.٣ في المئة من الإيرادات، ولدى المحللين توقعات أعلى للإيرادات في العامين المقبلين. على سبيل المثال، تظهر استطلاعات من ٢٨ محللاً أن مبيعات هذه الشركة ستصل هذا العام إلى ١٤.٠٢ مليار دولار، وفي عام ٢٠٢٧ ستصل إلى ١٨.١٨ مليار دولار.
إذا استمر هذا الاتجاه، إذا وصلت مبيعات الشركة إلى ٢٠ مليار دولار بحلول عام ٢٠٢٨، وتم الحفاظ على هامش FCF بنسبة ٢٨ في المئة، فمن المتوقع أن يصل FCF إلى ٥.٣٢ مليار دولار. نظرًا لأن السوق يقيم هذا FCF بمعيار ٣.٠ في المئة، فإن القيمة السوقية العادلة (FMV) للشركة ستصل إلى أكثر من ١٧٧ مليار دولار، أي ٩٤ في المئة أعلى من القيمة السوقية الحالية البالغة ٩١.٤ مليار دولار.
اقرأ المزيد: انخفاض إيرادات كوين بيس وزيادة ١٨ في المئة في أسهمها · استراتيجية استرداد ١٣٩ مليون دولار من أسهم STRC
