Sabre Corporation (NASDAQ:SABR) در تاریخ ۱۵ سپتامبر، مبلغ ۱.۳۵ میلیارد دلار اوراق بهادار با نرخ ۹.۸۷۵ درصد را از طریق شرکت تابعه خود، Sabre Financial Borrower, LLC، به فروش رساند. این اوراق تا تاریخ ۱۵ اکتبر ۲۰۳۲ سررسید میشوند و انتظار میرود که در تاریخ ۲۸ سپتامبر، با رعایت شرایط مرسوم، بسته شوند.
جزئیات ارائه اوراق بهادار
این عرضه نسبت به ۱.۱ میلیارد دلار پیشین افزایش یافته است. عواید حاصل از این عرضه به بازپرداخت ۱ میلیارد دلار از اوراق بهادار با نرخ ۱۱.۱۲۵ درصد که در سال ۲۰۲۹ سررسید میشوند، خرید سایر بدهیها و هزینههای معاملاتی اختصاص خواهد یافت. پیشنهادات اضافی حداکثر ۲۵۰ میلیون دلار قیمت خرید را شامل میشود که شامل سود انباشته نیست و اوراق بهادار سررسید شده در سالهای ۲۰۲۹ و ۲۰۳۰ را هدف قرار داده است.
بیشتر بخوانید: پیشبینی: میکرون در سال مالی ۲۰۲۷ بیشتر از مایکروسافت سود خواهد کرد
تأثیر بر ساختار مالی
این معامله میتواند به Sabre Corporation زمان بیشتری برای تقویت تولید نقدینگی بدهد. با این حال، هزینههای بازپرداخت بدهیهای موجود، اقتصاد این اقدام را دشوارتر از آنچه که نرخ پایینتر تنها نشان میدهد، میکند. جایگزینی بدهی سال ۲۰۲۹ با سررسید ۲۰۳۲ فشار بازپرداخت را بر روی این بخش از ساختار مالی کاهش میدهد. Sabre Corporation زمان بیشتری برای تبدیل بهبودهای عملیاتی به نقدینگی برای بازپرداخت بدهیها خواهد داشت.
نرخ جدید ۱.۲۵ درصد کمتر از نرخ ۱۱.۱۲۵ درصد بر روی اوراق هدف ۱ میلیارد دلار است. این تفاوت برای مبلغ اصلی برابر با ۱۲.۵ میلیون دلار صرفهجویی سالانه در هزینههای سود را نشان میدهد. صرفهجویی واقعی برای کل شرکت به میزان بدهیهای که در نهایت بازپرداخت میشود، و هزینههای معاملاتی بستگی دارد.
در دوماهه دوم، درآمد ۴ درصد افزایش یافته و به ۷۱۲ میلیون دلار رسیده است، در حالی که سود عملیاتی طبق حسابداری GAAP نیز به ۹۳ میلیون دلار رسیده است. Sabre Corporation ۳۶ میلیون دلار جریان نقدی عملیاتی تولید کرده و ۲۶ میلیون دلار صرف دارایی و تجهیزات کرده است. این رقم تقریباً ۱۰ میلیون دلار جریان نقدی آزاد غیر GAAP را به همراه دارد که به عنوان جریان نقدی عملیاتی منهای هزینههای اضافی برای دارایی و تجهیزات تعریف میشود.
بیشتر بخوانید: ماراثون پتروئیوم به رکوردهای جدید نزدیک میشود · مدیرعامل Dollar General هشدار جدی درباره وضعیت مالی مصرفکنندگان میدهد
