Oracle Corporation veröffentlichte am 10. September 2026 die Finanzergebnisse für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2027, die die Erwartungen der Wall Street übertrafen. Der Umsatz des Unternehmens stieg um 30 Prozent auf 19,3 Milliarden Dollar, was über der Prognose von 19,14 Milliarden Dollar der Analysten lag. Zudem wurde der Non-GAAP-Gewinn pro Aktie mit 1,92 Dollar angegeben, was besser war als die Prognose von 1,74 Dollar.
Wachstum im Cloud-Geschäft und Liquiditätsprobleme
Der Cloud-Umsatz von Oracle stieg um beeindruckende 62 Prozent auf 11,6 Milliarden Dollar, und die Cloud-Infrastruktur verzeichnete ein Wachstum von 121 Prozent. Dennoch stieg die Oracle-Aktie am folgenden Tag um 7,8 Prozent, fiel jedoch letztendlich um etwa 2 Prozent, was die Bedenken der Investoren hinsichtlich der Verbesserung des Cashflows widerspiegelt.
Mehr erfahren: CIBC erweitert neue ETF-Linien mit drei aktiven Fonds
Oracle hat in diesem Quartal über 30 Milliarden Dollar an neuen Verträgen im Bereich Cloud AI abgeschlossen, was die verbleibenden Leistungszusagen auf 664 Milliarden Dollar erhöht hat. Das Management des Unternehmens prognostiziert, dass etwa die Hälfte dieser Verpflichtungen innerhalb von 36 Monaten in Umsatz umgewandelt wird. Der freie Cashflow wurde mit minus 5,40 Milliarden Dollar berichtet, was besser ist als die negative Prognose von 9,56 Milliarden Dollar der Analysten, wobei ein Teil dieser Verbesserung auf Vorauszahlungen von Kunden zurückzuführen ist.
Änderungen bei Preis- und Zinsprognosen
Barclays erhöhte am 11. September 2026 sein Kursziel von 250 auf 252 Dollar und behielt die Übergewichts-Einstufung bei. Auch UBS erhöhte sein Ziel von 245 auf 250 Dollar und verwies auf das Wachstum von Oracle im Bereich AI. Guggenheim wiederholte die Kaufempfehlung und ein Kursziel von 400 Dollar. Allerdings senkte BMO Capital sein Kursziel auf 195 Dollar und verwies auf Bedenken hinsichtlich der sinkenden Bruttomarge und des Softwarewachstums.
Die Non-GAAP-Bruttomarge fiel auf 61,0 Prozent, was einen Rückgang von etwa 770 Basispunkten im Vergleich zum Vorjahr darstellt. Oracle gab zudem bekannt, dass 700 Millionen Dollar an Restrukturierungskosten im Zusammenhang mit der Einführung von AI anfallen, was die finanziellen Restrukturierungskosten für das Jahr 2026 auf etwa 2,8 Milliarden Dollar erhöht. Das Management von Oracle erklärte die Jahre 2027 und 2028 zu den Jahren mit den höchsten Investitionsausgaben und erwartet für das Geschäftsjahr 2027 Investitionsausgaben zwischen 90 und 95 Milliarden Dollar.
Fisher Asset Management hielt zum Ende des zweiten Quartals 2026 13,26 Millionen Oracle-Aktien im Wert von 1,94 Milliarden Dollar, was einem Anstieg von 39 Prozent im Vergleich zu 9,56 Millionen Aktien im vorherigen Quartal entspricht. Insgesamt stieg die Anzahl der Hedgefonds auf 119 Fonds von 115 Fonds zwischen den beiden ersten und zweiten Quartalen 2026.
Die Oracle-Aktien werden mit dem 18,59-fachen des erwarteten Gewinns gehandelt, was weniger ist als bei Microsoft mit 25,00 und Amazon mit 24,04. Seit Jahresbeginn ist die Aktie um 22,90 Prozent gefallen, während der Software-Infrastruktur-Sektor um etwa 5 Prozent gestiegen ist und der S&P 500 um etwa 11,85 Prozent gewachsen ist. Dies deutet auf eine Unterperformance von Oracle im Vergleich zum Gesamtmarkt hin, während das Cloud-Wachstum beschleunigt wurde.
Morgan Stanley, das die Gleichgewichtseinstufung beibehält, fordert Beweise für eine Stabilisierung der Bruttomarge anstelle von Prognosen und verweist auf das Analysten-Update am 28. Oktober 2026 als nächsten Test für die Umwandlung von Verpflichtungen in stärkere Rentabilität.
Mehr erfahren: Der Rückgang der Eli Lilly-Aktien erreichte 13 Prozent · Jim Cramer bezeichnet die Texas Pacific Land Corporation (TPL) als hervorragende Aktie
