Jim Cramer در بخش پرسش و پاسخ برنامه ۱۰ سپتامبر خود به نام "Mad Money" درباره شرکت Texas Pacific Land Corporation (NYSE:TPL) اظهار نظر کرد و آن را یک "سهام عالی" توصیف کرد.
عملکرد مالی قوی و مدل کسبوکار منحصر به فرد
Texas Pacific Land Corporation (NYSE:TPL) به عنوان یکی از بزرگترین مالکین خصوصی زمین در ایالت تگزاس شناخته میشود و از قدرت اقتصادی منحصر به فردی که از مساحت وسیع زمینها و حق امتیازها در حوضه پرمین ناشی میشود، بهرهمند است. این شرکت به جای اینکه به عنوان یک شرکت اکتشاف و تولید معمولی عمل کند، عمدتاً درآمد خود را از حق امتیازها، تسهیلات سطحی، فروش آب و اجارههای تجاری از اپراتورهای فعال در زمینهای خود به دست میآورد.
بیشتر بخوانید: کاهش قیمت سهام شرکت فناوری آمپرکس معاصر در بازار
نتایج مالی برای سهماهه دوم سال ۲۰۲۳ نشاندهنده قدرت بنیادی مدل بدون دارایی این شرکت است. شرکت درآمد خالص ۲۴۶.۱ میلیون دلار را گزارش کرد که نشاندهنده افزایش ۳۱.۲ درصدی نسبت به سال گذشته است. حاشیه سود نیز با ۸۸ درصد، به ۲۱۵.۶ میلیون دلار EBITDA تعدیل شده رسید. به علاوه، Texas Pacific Land Corporation (NYSE:TPL) ۱۵۵.۵ میلیون دلار جریان نقدی آزاد تولید کرد.
ریسکها و چالشها
با وجود حاشیههای عملیاتی استثنایی، ریسکهای بالقوه به دلیل حساسیت شرکت به چرخههای کالا و نوسانات ارزیابی وجود دارد. در دوره گزارشگیری سهماهه دوم، رقم درآمد ۲۴۶.۱ میلیون دلاری TPL بهطور جزئی از پیشبینیهای اجماعی کمتر بود. در حالی که درآمد هر سهم GAAP معادل ۲.۲۳ دلار توانست انتظارات را برآورده کند، حتی ناکامیهای جزئی در درآمد میتواند نوساناتی را برای سهامی که در مقایسه با همتایان خود در ارزیابیهای بالایی قرار دارد، ایجاد کند.
یک آسیبپذیری ساختاری مهم شامل وابستگی مستقیم Texas Pacific Land Corporation (NYSE:TPL) به فعالیتهای حفاری در حوضه پرمین است. هرگونه کندی اقتصادی، موانع نظارتی یا کاهش در سرعت تولید نفت و گاز داخلی میتواند بهطور مستقیم بر فروش آب و درآمدهای حق امتیاز تأثیر بگذارد. به علاوه، نسبت قیمت به درآمد بالای این شرکت، حاشیه کمی برای خطا باقی میگذارد و سهام را در معرض تغییرات عمومی احساسات بازار نسبت به بخش انرژی قرار میدهد.
بر اساس دادههای Insider Monkey، ۳۴ صندوق سرمایهگذاری پوششدهنده در این شرکت در سهماهه دوم سال جاری سرمایهگذاری کردهاند، در حالی که این رقم در سهماهه اول ۳۰ صندوق بود. شرکت Horizon Asset Management به عنوان بزرگترین سهامدار در میان این صندوقها شناخته میشود و حدود ۹.۸ میلیون سهم در اختیار دارد. همچنین، AQR Capital Management سهام خود در این شرکت را ۳۳۱ درصد افزایش داده و به ۲۸۲,۵۸۵ سهم رسانده است. در عین حال، درصد کوتاهمدت شناور در ۹.۸۰ درصد قرار دارد که نشاندهنده مواضع نزولی قابل توجهی است.
Texas Pacific Land Corporation (NYSE:TPL) همچنان به سرعت حفاری در حوضه پرمین و نسبتهای ارزیابی بالا وابسته است. با این حال، پایه داراییهای زمینی بینظیر، تولید جریان نقدی آزاد برتر و حمایت نهادهای سرمایهگذاری بزرگ به تقویت دیدگاه مثبت Cramer کمک میکند.
در حالی که ما پتانسیل TPL را به عنوان یک سرمایهگذاری میپذیریم، معتقدیم که برخی سهام در حوزه هوش مصنوعی پتانسیل بالاتری برای رشد و ریسک کمتری دارند.
بیشتر بخوانید: وزیر انرژی آمریکا: خط لوله سعودی در عرض چند روز به حالت بهرهبرداری میرسد · Jim Cramer نسبت به آینده Tractor Supply نظر منفی دارد
