Jim Cramer، مجری برنامه Mad Money، در تاریخ ۱۱ سپتامبر به سوال یکی از بینندگان درباره شرکت Cameco Corporation (NYSE:CCJ) پاسخ داد و اظهار کرد که هرچند به صنعت اورانیوم علاقه دارد، BWX Technologies, Inc. (NYSE:BWXT) را کمی بیشتر مورد توجه قرار میدهد. او بر این باور است که Cameco واقعی است و با توجه به روند رو به رشد انرژی هستهای در آینده، این شرکت قابل توجه خواهد بود. با این حال، او تأکید کرد که این رشد بهطور واقعی به سه تا پنج سال زمان نیاز دارد.
تحلیل عملکرد مالی دو شرکت
Cameco Corporation بهطور عمده در زمینه اورانیوم و چرخه سوخت هستهای فعالیت میکند و سهمی نیز در Westinghouse دارد. در مقابل، BWX Technologies تأمینکننده اجزای هستهای و خدمات به مشتریان دولتی و تجاری است و در نتیجه با زیرساختهای هستهای و برنامههای دفاعی ارتباط نزدیکی دارد. در فصل دوم سال، EBITDA تنظیمشده Cameco معادل ۳۹۱ میلیون دلار کانادا بود، در حالی که بخش اورانیوم آن ۲۵۲ میلیون دلار کانادا تولید کرد که نسبت به ۳۵۲ میلیون دلار کانادا در سال گذشته کاهش یافته است. این شرکت اعلام کرد که نتایج کمتر بخش اورانیوم به تغییرات تحویل فصلی و کاهش برنامههای تحویل در سال ۲۰۲۶ برمیگردد.
بیشتر بخوانید: JPMorgan پیشبینی افزایش درآمدها را ارائه کرد
چشمانداز و ریسکها
در مقایسه، درآمد BWXT در فصل دوم ۱۸ درصد نسبت به سال گذشته افزایش یافته و به ۹۰۱.۶ میلیون دلار رسیده است، در حالی که EBITDA تنظیمشده ۷ درصد افزایش یافته و به ۱۵۵.۵ میلیون دلار رسیده است. درآمد عملیات تجاری این شرکت ۷۲ درصد افزایش یافته و به ۳۰۲.۵ میلیون دلار رسید. BWXT همچنین پیشبینی EBITDA تنظیمشده برای سال ۲۰۲۶ را به ۶۶۲ تا ۶۷۲ میلیون دلار و EPS غیر GAAP را به ۴.۷۰ تا ۴.۸۰ دلار افزایش داده است. علاوه بر این، این شرکت در تاریخ ۱ ژوئیه، خرید Precision Components Group را به پایان رسانده و فرصتهای جدیدی در برنامههای دولتی کسب کرده است.
ریسک اصلی برای Cameco به زمانبندی و اجرا مربوط میشود. Cramer انتظار دارد که صنعت هستهای به سه تا پنج سال زمان نیاز داشته باشد تا به رشد معناداری برسد و Cameco همچنان در معرض زمانبندی تحویل فصلی و اختلالات عملیاتی قرار دارد. از طرف دیگر، ریسکهای BWXT بیشتر به برنامههای دولتی و اجرای پروژهها مرتبط است. فرصتهای هستهای جدید این شرکت دارای زمانهای طولانی هستند و قرارداد NNSA به طراحی مفهومی اشاره دارد و برنامه Janus ارتش نیز به عملیات راکتور در اوایل دهه ۲۰۳۰ متمرکز است.
بر اساس اطلاعات Insider Monkey، که بیش از ۱,۰۰۰ صندوق پوشش ریسک را ردیابی میکند، مالکیت صندوقهای پوشش ریسک برای هر دو شرکت در فصل دوم افزایش یافته است. BWXT توسط ۶۵ صندوق پوشش ریسک نگهداری میشود که نسبت به ۶۱ صندوق در فصل اول افزایش یافته است، در حالی که Cameco توسط ۷۵ صندوق نگهداری میشود که از ۷۳ صندوق پیشین افزایش یافته است. نسبت سهام کوتاه BWXT در حدود ۳ تا ۳.۳ درصد و Cameco حدود ۱.۴ تا ۲ درصد است.
در نهایت، هرچند BWX Technologies, Inc. دارای حرکت عملیاتی قویتری است، برخی از جدیدترین فرصتهای هستهای هنوز سالها از بهرهبرداری فاصله دارند. Cameco Corporation نیز بهطور مستقیم به تقاضای اورانیوم وابسته است، در حالی که نتایج کوتاهمدت آن به زمانبندی تحویل و اجرای عملیات حساس است.
بیشتر بخوانید: RBC Capital پوشش سهام Kraft Heinz را با رتبهٔ بالاتر آغاز کرد · Jim Cramer: نظر منفی دربارهٔ Builders FirstSource (BLDR)
