Jim Cramer a commenté la société Texas Pacific Land Corporation (NYSE:TPL) dans la section questions-réponses de son émission du 10 septembre intitulée "Mad Money", la décrivant comme une "excellente action".
Performances financières solides et modèle commercial unique
Texas Pacific Land Corporation (NYSE:TPL) est reconnue comme l'un des plus grands propriétaires privés de terres dans l'État du Texas et bénéficie d'une puissance économique unique découlant de l'immense superficie de ses terres et de ses redevances dans le bassin de Permian. Au lieu d'agir comme une entreprise d'exploration et de production classique, elle génère principalement ses revenus à partir de redevances, d'installations de surface, de ventes d'eau et de loyers commerciaux provenant d'opérateurs actifs sur ses terres.
En savoir plus : Baisse du prix des actions de la société technologique Contemporary Amperex sur le marché
Les résultats financiers pour le deuxième trimestre de 2023 montrent la solidité fondamentale du modèle sans actif de l'entreprise. La société a rapporté un revenu net de 246,1 millions de dollars, ce qui représente une augmentation de 31,2 % par rapport à l'année précédente. La marge bénéficiaire a également atteint 88 %, avec un EBITDA ajusté de 215,6 millions de dollars. De plus, Texas Pacific Land Corporation (NYSE:TPL) a généré 155,5 millions de dollars de flux de trésorerie libre.
Risques et défis
Malgré des marges opérationnelles exceptionnelles, des risques potentiels existent en raison de la sensibilité de l'entreprise aux cycles des matières premières et aux fluctuations d'évaluation. Au cours de la période de reporting du deuxième trimestre, le chiffre d'affaires de 246,1 millions de dollars de TPL était légèrement inférieur aux prévisions consensuelles. Bien que le bénéfice par action GAAP ait atteint 2,23 dollars, même de légers manquements aux revenus peuvent entraîner des fluctuations pour une action qui se situe à des évaluations élevées par rapport à ses pairs.
Une vulnérabilité structurelle majeure comprend la dépendance directe de Texas Pacific Land Corporation (NYSE:TPL) aux activités de forage dans le bassin de Permian. Toute ralentissement économique, obstacles réglementaires ou diminution de la vitesse de production de pétrole et de gaz domestiques pourrait directement affecter les ventes d'eau et les revenus de redevances. De plus, le ratio cours/bénéfice élevé de cette entreprise laisse peu de marge d'erreur et expose l'action aux changements d'humeur du marché envers le secteur de l'énergie.
Selon les données d'Insider Monkey, 34 fonds d'investissement couverts ont investi dans cette entreprise au deuxième trimestre de cette année, contre 30 fonds au premier trimestre. La société Horizon Asset Management est reconnue comme le plus grand actionnaire parmi ces fonds, détenant environ 9,8 millions d'actions. De plus, AQR Capital Management a augmenté sa participation dans cette entreprise de 331 % pour atteindre 282 585 actions. En même temps, le pourcentage de flottant à court terme est de 9,80 %, indiquant des positions baissières significatives.
Texas Pacific Land Corporation (NYSE:TPL) reste dépendante de la vitesse de forage dans le bassin de Permian et des ratios d'évaluation élevés. Cependant, la base d'actifs fonciers sans précédent, la production de flux de trésorerie libre supérieure et le soutien des grandes institutions d'investissement renforcent l'optimisme de Cramer.
Bien que nous reconnaissions le potentiel de TPL en tant qu'investissement, nous croyons que certaines actions dans le domaine de l'intelligence artificielle ont un potentiel de croissance plus élevé et moins de risques.
En savoir plus : Le ministre de l'Énergie américain : le pipeline saoudien sera opérationnel dans quelques jours · Jim Cramer a une opinion négative sur l'avenir de Tractor Supply
