Huntington Bancshares Incorporated (NASDAQ:HBAN) در تاریخ ۱۶ سپتامبر ۲۰۲۶ با افت ۵.۵۵% به ۱۵.۸۲ دلار رسید که به نزدیکترین سطح خود در ۵۲ هفته اخیر نزدیک میشود. این حرکت قیمت به دلیل هشدار سود در کنفرانس بارکلیز صورت گرفت. Huntington پیشبینی EPS خود برای سال ۲۰۲۷ را از بالای ۱.۹۰ دلار به بازه ۱.۷۵ تا ۱.۸۳ دلار کاهش داد و رشد درآمد خالص بهره برای سال ۲۰۲۶ را از ۳۹%-۴۳% به حدود ۳۵% کاهش داد.
دلایل تغییرات در پیشبینیها
آنچه بیشتر از این اعداد اهمیت دارد، دلایل پشت آنهاست. هزینههای سپرده در حال افزایش است و قیمتگذاری وامها در حال تنگ شدن است، و این تغییرات همزمان با اولین افزایش نرخ بهره فدرال رزرو از سال ۲۰۲۳ اتفاق افتاده است. این افت قیمت سؤالی را مطرح میکند: آیا این یک بانک فروش بیش از حد است یا شکاف اولیهای در حاشیههای بانکی منطقهای است؟
بیشتر بخوانید: مدیرعامل Dollar General هشدار جدی درباره وضعیت مالی مصرفکنندگان میدهد
فشارهای حاشیهای و رقابت
یک بانک بهخوبی مدیریتشده، بهتازگی پیشبینیهای خود را کاهش داده و رقابت شدید برای سپردهها و وامها را به عنوان دلیل این تغییرات مطرح کرده است. اگر Huntington تحت فشار حاشیهای قرار دارد، احتمالاً رقبا نیز همین احساس را دارند. این توضیح میدهد که چرا سهام Fifth Third در همان روز ۴.۱% کاهش یافت و کل گروه مالی نیز تحت تأثیر قرار گرفت. افزایش نرخهای اخیر فدرال رزرو، وضعیت را برای این گروه در کوتاهمدت نامساعدتر میکند.
در حالی که افزایش نرخها در نهایت بازده داراییها را افزایش میدهد، بانکها باید فوراً برای حفظ ماندهها، بازدههای سپرده بالاتری را ارائه دهند که در کوتاهمدت باعث فشرده شدن حاشیههای خالص بهره میشود. علاوه بر این، پرداختهای تسهیلات وامهای تجاری به کاهش داراییهای درآمدزا منجر شده، هرچند این پرداختهای زودهنگام ریسک اعتباری را کاهش میدهد.
فروش بیش از حد به نظر میرسد. کاهش پیشبینی از بالای ۱.۹۰ دلار به ۱.۷۵-۱.۸۳ دلار یک کاهش جزئی در یکرقمی است. Huntington به حفظ سود و همچنین عملکرد عملیاتی خود ادامه میدهد. تسهیلات به ۱۸۹ میلیارد دلار از ۵۰ میلیارد دلار در سال ۲۰۱۵ رسید و سپردهها به ۲۲۲ میلیارد دلار رسید. یکی از بزرگترین موتورهای رشد این شرکت، درآمد کارمزد ارزش افزوده است که از نیمه ۲۰۲۴ با نرخ سالانه ۱۴% رشد کرده و رشد سال بهتاریخ نزدیک به ۳۲% دارد.
محیط نرخهای بالاتر برای مدت طولانی، برای بانکهای تجاری تعهداتی به همراه دارد. این موضوع هزینههای سپرده را افزایش میدهد و فشار حاشیهای را که Huntington گزارش کرده، منعکس میکند. همچنین این امر بازده وامها را افزایش میدهد زیرا داراییهای اعتباری قیمتگذاری میشوند. پس از افزایش نرخها، هزینههای سپرده معمولاً بیشتر افزایش مییابد، بنابراین شرطبندی بر روی اوج نزدیکمدت نیاز به ایمان دارد.
بیشتر بخوانید: والرو انرژی به دلیل افزایش حاشیههای پالایش، رشد قابل توجهی را تجربه میکند · بازار اوراق قرضه بهبود یافته است و سرمایهگذاران باید توجه کنند
