Die Bank of England wird bald bekannt geben, dass sie den Verkauf von langfristigen Staatsanleihen stoppt. Diese Entscheidung wurde nach einem globalen Verkaufsdruck auf den Anleihemärkten getroffen und könnte dem Finanzminister, John Healey, helfen.
Rückgang des Anleiheverkaufs
Die Zentralbank von England, die bereits zuvor den Verkauf von langfristigen Anleihen reduziert hatte, wird am Donnerstag ihr Programm zur Beschleunigung des Quantitative Tightening bekannt geben. Dieses Programm wird zusammen mit der neuen Zinssatzentscheidung veröffentlicht.
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Die Preise für 20- und 30-jährige Anleihen sind auf den niedrigsten Stand seit 1998 gefallen, und die Rendite dieser Anleihen hat ihren Höchststand erreicht. Diese Situation ist Teil eines globalen Rückgangs bei Staatsanleihen, der durch den Anstieg des Inflationsdrucks aufgrund des Krieges im Iran und den Druck auf die Zentralbanken zur Erhöhung der offiziellen Zinssätze verursacht wurde.
Auswirkungen auf das Staatsbudget
Im vergangenen Jahr reduzierte die Bank of England den Verkauf von langfristigen Anleihen, und einige Analysten haben prognostiziert, dass dieser Verkauf möglicherweise ganz eingestellt wird. Laut einer Umfrage der Bank of England erwarten Investoren, dass etwa 15 Prozent des Verkaufs von Anleihen in den nächsten 12 Monaten ab September auf Anleihen mit langfristigen Fälligkeiten entfallen werden.
Das Stoppen des Verkaufs von langfristigen Anleihen könnte bis zum Ende des Jahrzehnts jährlich 2,5 Milliarden Pfund für die Regierung einsparen. Diese Maßnahme hilft John Healey, sich auf die erste Haushaltsrede der neuen Premierministerin, Andy Burnham, vorzubereiten, die am 28. Oktober stattfinden wird.
Die Bank of England kaufte zwischen 2009 und 2021 Anleihen im Wert von 875 Milliarden Pfund, was Teil ihrer Notfallunterstützung für die Wirtschaft war. Diese Bank hat seit Februar 2022 keine fälligen Anleihen mehr zurückgekauft und ihren Anleihebestand um mehr als 400 Milliarden Pfund reduziert. Im Gegensatz zur Federal Reserve und der Europäischen Zentralbank, die es zulassen, dass ihre Anleihen fällig werden, verkauft die Bank of England aktiv ihre Anleihen.
Einige Investoren haben gefordert, den Verkauf von Anleihen zu stoppen, aber Andrew Bailey, der Präsident der Bank of England, hat dieses Programm verteidigt und betont, dass dieser Ansatz es ermöglicht, bei Bedarf in Zukunft in die Märkte einzugreifen.
Die Reformpartei Großbritanniens, unter der Leitung von Nigel Farage, hat die Kosten des Quantitative Tightening-Programms der Bank of England kritisiert. Eine Umfrage der Bank of England im Juli hat gezeigt, dass Investoren erwarten, dass die Zentralbank die Geschwindigkeit der Reduzierung ihres Anleiheportfolios bis September 2027 auf 50 Milliarden Pfund senkt, während sie derzeit bei 70 Milliarden Pfund liegt.
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