Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE) در تاریخ ۱۰ سپتامبر ۲۰۲۶ نتایج مالی سهماهه سوم سال مالی ۲۰۲۶ را برای دوره منتهی به ۲۸ اوت ۲۰۲۶ منتشر کرد. بر اساس این گزارش، درآمد این شرکت با ۱۳ درصد افزایش به ۶.۷۶ میلیارد دلار رسید که از انتظار ۶.۷۰ میلیارد دلاری تحلیلگران فراتر رفت. همچنین، سود غیر GAAP به ازای هر سهم ۶.۱۳ دلار بود که بیشتر از برآورد ۶.۰۹ دلار بود.
پیشبینی محتاطانه و واکنش بازار
با این حال، سهام Adobe در معاملات پس از ساعات کاری با کاهش ۱.۹ درصدی مواجه شد، زیرا این شرکت پیشبینی درآمد برای چهارمین فصل را بین ۶.۸۰ تا ۶.۸۵ میلیارد دلار اعلام کرد که میانگین آن کمی کمتر از پیشبینی ۶.۸۵ میلیارد دلار تحلیلگران بود. علاوه بر این، این گزارش همزمان با تغییر رهبری در شرکت منتشر شد، به طوری که آنیل چاکراورتی به عنوان مدیرعامل جدید از تاریخ اول دسامبر به جای شان تانویین که به سمت رئیس اجرایی منتقل میشود، منصوب خواهد شد.
بیشتر بخوانید: سود خالص ۱.۱۸ دلار و درآمد رکوردی ۲.۹۲۷ میلیارد دلار سنبلت رنتالز
تجزیه و تحلیل نظرات سرمایهگذاران
شرکت RBC Capital با اشاره به بهبود احساسات در بین شرکتهای نرمافزار به عنوان سرویس (SaaS)، اعلام کرد که نتایج Adobe به طور کلی در راستای انتظارات بوده و هیچ شگفتی خاصی نداشته است. تعداد کاربران فعال ماهانه رایگان این شرکت نسبت به سال گذشته بیش از ۷۰ درصد رشد داشته و درآمد سالانه تکراری از خدمات مبتنی بر هوش مصنوعی (AI-first ARR) با بیش از ۱۵۰ درصد افزایش به بیش از ۶۵۰ میلیون دلار رسیده است. این عوامل باعث حفظ پیشبینی رشد سهام با هدف قیمت ۳۱۵ دلار شده است.
شرکت JPMorgan نیز به نتایج سهماهه سوم Adobe نمره مثبت داد و با وجود کاهش هدف قیمت از ۳۴۰ دلار به ۳۱۵ دلار، برآورد خود را همچنان مثبت نگه داشت. این شرکت معتقد است که سهام Adobe با توجه به بهبود روند درآمدزایی، در حال حاضر با قیمت پایینی معامله میشود.
Wells Fargo پیشبینی کرده است که درآمد خالص جدید در چهارمین فصل با توجه به فصل کاری و اعلام محصولات جدید بهبود خواهد یافت و هدف قیمت را از ۲۵۰ دلار به ۲۷۰ دلار افزایش داده و همچنان به رتبه بالای خود ادامه میدهد.
شرکت BMO Capital نیز نتایج Adobe را در حد انتظارات توصیف کرده و هدف قیمت را از ۲۳۰ دلار به ۲۷۰ دلار افزایش داده است. با این حال، BMO به کاهش ۳۸ درصدی درآمد خالص جدید نسبت به سال گذشته اشاره کرده و انتظار دارد که رشد درآمد ارگانیک در سال مالی ۲۰۲۷ کاهش یابد.
از سوی دیگر، آدام وود از شرکت Morgan Stanley نسبت به رشد درآمد جدید Adobe با وجود افزایش تعداد کاربران فعال ابراز تردید کرده و برآورد قیمت ۲۴۰ دلار را برای سهام این شرکت ارائه داده است. کاهش ۳۸ درصدی درآمد خالص جدید نسبت به سال گذشته و نیاز به ۷۷۵ میلیون دلار درآمد خالص جدید برای چهارمین فصل به منظور کاهش این افت به ۱۶ درصد، از نکات نگرانکنندهای است که وود به آن اشاره کرده است.
در نهایت، سهام Adobe با ۹.۲۲ برابر درآمد پیشبینیشده معامله میشود که به طور قابل توجهی کمتر از ۱۴.۸۶ برای Salesforce و ۲۶.۱۱ برای ServiceNow است. درحالیکه داستان رشد کاربران Adobe همچنان پابرجاست، اما کارشناسان نگرانند که این رشد در درآمد خالص جدید منعکس نشده است. هر دو طرف بر این باورند که چهارمین فصل آزمون مهمی برای Adobe خواهد بود، زیرا این شرکت نیاز به افزایش قابل توجهی در ثبتنامها دارد تا الگوریتم رشد مالی سال ۲۰۲۷ خود را حفظ کند.
بیشتر بخوانید: کاهش تولید در پالایشگاههای آمریکا بر قیمت سوخت تأثیر میگذارد · گرانت باربر، مدیر ویتر، ۴,۴۲۵ دلار سهام شرکت خریداری کرد
