نرخهای خزانهداری ایالات متحده در معاملات روز سهشنبه به بالاترین سطح خود در ۱۹ سال گذشته رسید. نرخ ۱۰ ساله خزانهداری صبح روز سهشنبه از ۵.۰% عبور کرد که بالاترین میزان از ژوئیه ۲۰۰۷ بهحساب میآید. همچنین، نرخ خزانهداری ۳۰ ساله نیز با افزایش قابل توجهی به ۵.۴% رسید که بالاترین سطح از ژوئن ۲۰۰۷ است.
فشارهای تورمی و افزایش قیمت نفت
نگرانیها در مورد تورم پایدار و رو به افزایش، در کنار افزایش قیمتهای نفت و کمبود عرضه، فشار بیشتری بر روی نرخهای خزانهداری ایجاد کرده است. در حال حاضر، همبستگی یکماهه بین نرخ ۱۰ ساله خزانهداری و قیمت نفت خام WTI (West Texas Intermediate) به ۰.۹۶ رسیده است. این همبستگی نشاندهندهٔ تأثیر زیاد قیمت نفت بر نرخهای بهره است.
بیشتر بخوانید: سهم اگزوسنس با جهش قیمتی در بازار مواجه شد
تحلیل بازار و پیشبینیهای آینده
با توجه به اینکه عدم قطعیت اقتصادی همچنان ادامه دارد و تورم به قوت خود باقیاست، انتظار میرود که سرمایهگذاران توجه بیشتری به اوراق قرضه و بخش انرژی معطوف کنند. در سه ماه گذشته، ۹.۷ میلیارد دلار به صندوق ETF اوراق قرضه خزانهداری با مدتزمان ۲۰ سال و بیشتر (TLT) وارد شده است. این در حالی است که با افزایش نرخهای بهره، قیمتهای اوراق قرضه کاهش مییابند و سرمایهگذاران ممکن است به خرید اوراق قرضه با مدتزمان طولانیتر در قیمتهای پایینتر تمایل پیدا کنند.
در عین حال، اوراق قرضه کوتاهمدت و فوقکوتاهمدت در این سال به عنوان یک گزینه دفاعی محبوب در میان سرمایهگذاران مورد توجه قرار گرفتهاند. صندوق ETF اوراق قرضه خزانهداری ۰-۳ ماهه (SGOV) با جذب بیش از ۴۰ میلیارد دلار جریانات خالص، نشاندهندهٔ تقاضای بالا در این بخش است.
با این حال، سرمایهگذاران در بخش انرژی به دنبال فرصتهای جدید هستند. با وجود اینکه صندوق United States Oil Fund LP (USO) در سال جاری ۱۲۶% افزایش داشته، اما همچنان جریانات خالص منفی دارد. در همین حال، صندوق SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF (XOP) که به شرکتهای بالادستی نفت و گاز اختصاص دارد، ۵۴% افزایش داشته و جذب ۱.۳ میلیارد دلار جریان خالص را تجربه کرده است.
بیشتر بخوانید: نقره در سطح ۶۴.۴۳ دلار زیر مقاومت کلیدی باقی ماند · فدرال رزرو به افزایش ۲۵ واحدی نرخ بهره در نشست آینده میپردازد
