سهام پالایشگران آمریکایی به دلیل افزایش شدید قیمت نفت در سال جاری، تحت تاثیر تنشهای خاورمیانه، به شدت رونق گرفته است. شرکتهای بزرگ نفتی آمریکا مانند اکسونموبیل و شِورون هر یک حدود ۴۰ درصد در سال ۲۰۲۶ رشد داشتهاند، اما سهام پالایشگران آمریکایی عملکرد بهتری نسبت به این شرکتها نشان میدهند.
افزایش قیمت سهام پالایشگران
قیمت سهام شرکتهای فلیپس ۶۶ (NYSE: PSX)، والرو انرژی (NYSE: VLO) و ماراتن پترولیوم (NYSE: MPC) در سال جاری بیش از دو برابر شده است. این افزایش به دلیل کاهش عرضه در بازار سوخت و غیاب بیش از ۷ میلیون بشکه در روز از جریان محصولات پالایش شده در خاورمیانه و روسیه است.
بیشتر بخوانید: بازار سهام با عبور از ۷.۶ میلیون واحد، صعودی شد
تحلیل بازار و حاشیههای پالایشی
جنگها در ایران و اوکراین شکاف عرضه عمدهای ایجاد کردهاند که ظرفیتهای خارج از خاورمیانه و روسیه قادر به پر کردن آن نیستند. بنابراین، سهام پالایشگران آمریکایی به شدت افزایش یافته و حاشیههای پالایشی به رکوردهای جدیدی رسیده است. آخرین باری که پالایشگران حاشیههای رو به رشد را تجربه کردند، در سال ۲۰۲۲ و پس از حمله روسیه به اوکراین بود. این اتفاق بهدلیل تحریمهای غربی بر واردات نفت خام و محصولات پالایش شده روسیه روی داد.
تحلیلگران و کارشناسان صنعت انتظار دارند که بازگشت بازار به حالت عادی زمان بیشتری ببرد، با توجه به نگرانیهای فزاینده درباره عرضه از خاورمیانه و ظرفیت پالایشی محدود روسیه که ماههاست تحت فشار اوکراین قرار دارد. مریان مانن، رئیس و مدیرعامل ماراتن پترولیوم، در تماس درآمدی این شرکت در سهماهه دوم گفته است: "تعادلهای جهانی محصولات به شدت محدود است و موجودیهای بنزین و دیزل در پایینترین سطوحی است که دیدهایم."
مارک لاشییر، مدیر عامل و رئیس فلیپس ۶۶، در تماس درآمدی سهماهه دوم در اوایل اوت اظهار داشت: "زمانی که به وضعیت نگاه میکنید، این بیشتر یک شوک عرضه است تا یک شوک تقاضا. ظرفیت پالایش قابل توجهی از خط خارج شده و موجودیها نیز پایین است." او همچنین افزود که این وضعیت طولانیتر از آنچه در سال ۲۰۲۲ تجربه کردند، به حالت عادی برنمیگردد.
پیشبینی وضعیت آینده
فلیپس ۶۶، ماراتن پترولیوم و والرو همگی درآمدهایی بالاتر از پیشبینیها برای سهماهه دوم گزارش کرده و انتظار دارند که حاشیههای بالا تا پایان سال ادامه یابد. همچنین، پیشبینی میشود که این روند در سال آینده نیز ادامه داشته باشد، زیرا موجودیهای محصولات در سطح پایینی قرار دارد و ظرفیت پالایشی جهانی نمیتواند مشکلات عرضه در خاورمیانه و روسیه را جبران کند.
تحلیلگران همچنین اشاره میکنند که میانگین ارزیابیهای تحلیلگران برای سهام والرو، ماراتن و فلیپس ۶۶ در حال حاضر سیگنال «خرید متوسط» را نشان میدهد و هر سه سهم بیش از ۱۰۰ درصد در سال جاری افزایش یافتهاند. اما قیمتهای هدف ۱۲ ماهه این سهام از قیمتهای کنونی پایینتر است، که نشان میدهد بازار سهام به طور سریعتری از مدلهای وال استریت به تقویت ادامه خواهد داد.
با توجه به اینکه هیچ نشانهای از کاهش فشار در بازارهای سوخت در دسترس نیست، سهام پالایشگران همچنان پتانسیل بالایی برای افزایش دارند. بخش پاییندست بازار نفت برای ماهها و احتمالا سالها تحت فشار خواهد بود، زیرا موجودیها در حال کاهش است و ظرفیت پالایشی به زودی به حالت عادی بازنخواهد گشت.
طبق گزارش آژانس بینالمللی انرژی (IEA)، حجم پالایش جهانی به ۸۱.۴ میلیون بشکه در روز در اوت رسیده است که نسبت به ماه گذشته ۹۶۰,۰۰۰ بشکه در روز افزایش نشان میدهد. اما این اوج، ۴.۲ میلیون بشکه در روز کمتر از سال گذشته است. تحلیلگران همچنین به این نکته اشاره کردهاند که بازارهای جهانی نفت خام به طور سنتی با کمبود جدی مواجه نیستند، بلکه دنیا با مشکل کمبود پالایش نفت خام به سوختهای میانی مواجه است.
بیشتر بخوانید: Seaport برینکر را با رتبه خرید برای بازگشت به بازار آغاز میکند · حرکت بازار QQQ تحت تأثیر تحلیلهای سنتی و فشار گاما
