بوئینگ (Boeing Co) به عنوان یک غول جهانی در حوزه هوانوردی تجاری و دفاعی به ادامه فعالیتهای خود ادامه میدهد، در حالی که ردوایر (Redwire Corp) بر روی زیرساختهای فضایی و سیستمهای خودران تمرکز دارد. این دو شرکت با وجود فعالیت در یک صنعت مشابه، به دو نقطه مختلف از بازار خدمات میدهند و سرمایهگذاران معمولاً آنها را برای تصمیمگیری درباره فرصتهای سرمایهگذاری مقایسه میکنند.
عملکرد مالی بوئینگ
بوئینگ در سال مالی ۲۰۲۵ با درآمدی معادل ۸۹.۵ میلیارد دلار، رشد ۳۴.۵ درصدی را نسبت به سال گذشته تجربه کرد. این شرکت همچنین سود خالص تقریبی ۲.۲ میلیارد دلار را گزارش کرد که نشاندهنده بهبودی نسبت به سال قبل است. حاشیه سود خالص بوئینگ به حدود ۲.۵ درصد رسید. اما، نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام این شرکت در پایان سال مالی ۲۰۲۵ به تقریباً ۱۰ برابر رسید، که نشاندهنده استفاده زیاد از اعتبار برای تأمین مالی عملیات است.
بیشتر بخوانید: کاهش ۳۰ درصدی سهام آکسان (Axon) در پی اعلام عرضه بدهی یک میلیارد دلاری
نقدینگی آزاد بوئینگ منفی ۱.۹ میلیارد دلار بود و حدود ۴۰ درصد از جریان نقدی عملیاتی به جبران هزینههای مبتنی بر سهام اختصاص یافته بود. این موضوع به معنای افزایش در گزارش تولید نقدینگی است، زیرا هزینههای مبتنی بر سهام یک هزینه غیرنقدی محسوب میشود.
عملکرد مالی ردوایر
ردوایر به عنوان یک شرکت فناوری فضایی یکپارچه، در سال مالی ۲۰۲۵ با درآمدی معادل ۳۳۵.۴ میلیون دلار، نرخ رشد ۱۰ درصدی را ثبت کرد. با این حال، این شرکت با زیان خالص نزدیک به ۲۲۷ میلیون دلار مواجه شد که تقریباً دو برابر سال گذشته بود. حاشیه سود خالص ردوایر به حدود منفی ۶۸ درصد رسید، که نشاندهنده ادامه سرمایهگذاری در قابلیتهای فنی است.
در ترازنامه ردوایر در دسامبر ۲۰۲۵، نسبت جاری به حدود ۱.۶ برابر رسید که نشاندهنده توانایی این شرکت در پوشش بدهیهای کوتاهمدت با داراییهای جاری است. نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام این شرکت نزدیک به ۰.۲ برابر بوده که سطح بدهی محافظهکارانهای را نسبت به حقوق صاحبان سهام نشان میدهد.
چالشهای پیش روی بوئینگ و ردوایر
بوئینگ با چالشهای عملیاتی قابل توجهی در رابطه با حفظ سلامت تولید و دستیابی به اهداف تولید برای هواپیمای ۷۳۷ مواجه است. همچنین، این شرکت با ناپایداری زنجیره تأمین و ادغام پیچیده Spirit AeroSystems دست و پنجه نرم میکند. در همین حال، ردوایر با چالشهای ادغام Edge Autonomy و تاریخچه عملیاتی نسبتاً محدود خود روبرو است. مدیریت ردوایر ضعفهای اساسی در کنترلهای داخلی مربوط به گزارشگری مالی را شناسایی کرده که ممکن است بر حسابرسیهای آینده تأثیر بگذارد.
به رغم چالشها، بوئینگ به عنوان یکی از بزرگترین شرکتهای هوانوردی و دفاعی، چشماندازهای بلندمدت خوبی دارد. در سهماهه اول سال مالی جاری، حجم سفارشات جدید به رکوردی بیسابقه رسید و این نشاندهنده تقاضای قوی برای محصولات این شرکت است.
در آوریل گذشته، ردوایر به عنوان یکی از ۱۴ تأمینکننده انتخاب شده برای قرارداد ۱۰ ساله ۱.۸ میلیارد دلاری Andromeda از فرماندهی سیستمهای فضایی ایالات متحده انتخاب شد. این قرارداد به منظور جایگزینی ماهوارههای قدیمی GPS و بهروزرسانی زیرساخت فضایی ایالات متحده برای مقابله با تهدیدات جدید است. این پیروزی میتواند به معنای افزایش قابل توجه درآمد برای ردوایر باشد.
در کوتاهمدت، ردوایر انتظار دارد که درآمد مالی ۲۰۲۶ به حدود ۴۷۵ میلیون دلار برسد که نشاندهنده رشد حدود ۴۰ درصدی نسبت به سال گذشته است. با این حال، این شرکت هنوز هم انتظار دارد که در آینده نزدیک با زیانهای خالص روبرو باشد، اگرچه این زیانها در حال کاهش است.
بیشتر بخوانید: نقره در سطح ۶۴.۴۳ دلار زیر مقاومت کلیدی باقی ماند · گزارش نتایج سهماهه دوم صندوق Gresham House Income & Growth VCT
