Affirm Holdings, Inc. (NASDAQ:AFRM) در سال جاری عملکرد ضعیفی نسبت به بازار کلی داشته است، اما نشانههای بهبودی در حال ظهور است. رشد قوی در وامهای بهرهدار و یک همکاری راهبردی با Shopify در استرالیا، به همراه افزایش حجم معاملات در آمازون، فرصتهای متعددی برای رشد ادامهدار این شرکت فراهم کرده است.
افزایش هدف قیمت توسط گلدمن ساکس
در تاریخ ۱۲ سپتامبر، گلدمن ساکس هدف قیمت سهام Affirm را از ۱۰۶ دلار به ۱۱۵ دلار افزایش داد و به بهبود اصول بنیادی این شرکت اشاره کرد. این افزایش بعد از گزارش مالی قوی برای چهارمین فصل سال مالی ۲۰۲۶ انجام شد که نشاندهنده افزایش ۳۳ درصدی درآمدها به ۱.۲ میلیارد دلار و افزایش سود عملیاتی از ۸۹ میلیون دلار به ۱۴۷ میلیون دلار بود.
بیشتر بخوانید: کاهش قیمت ذرت تحت فشار بازارهای جهانی
رشد مستمر درآمدهای بهرهدار
رشد چشمگیر درآمدها به دلیل جذب بیشتر وامهای بهرهدار اتفاق افتاده است. درآمدهای بهره در چهارمین فصل ۳۵ درصد افزایش یافته و این در حالی است که وامهای خالص متوسط نگهداری شده برای شرکای سرمایهگذاری نیز ۳۳ درصد افزایش یافته است. بهویژه، ۸۰ درصد از وامهای محصول مستقیم به مصرفکننده Affirm در پایان فصل بهرهدار بودند که منبع قابل توجهی از درآمدهای مکرر برای شرکت فراهم میکند.
گلدمن ساکس همچنین به فرصتهای رشد پیرامون کارت Affirm اشاره کرده است که به این شرکت کمک میکند تا روابط خود را با مصرفکنندگان فراتر از تراکنشهای فردی BNPL گسترش دهد. تعداد دارندگان کارت فعال بیش از دو برابر شده و به ۵.۲ میلیون نفر رسیده است و این منجر به افزایش ۱۲۴ درصدی در GMV کارت به ۲.۸ میلیارد دلار شده است.
مدیریت شرکت هم به پیشبینی افزایش قابل توجه GMV به ۶۴ میلیارد دلار در سال مالی ۲۰۲۷ و حاشیه عملیاتی تعدیلشده ۳۰.۵ درصدی اشاره کرده است. با این حال، افزایش سریع GMV ممکن است به سودآوری تبدیل نشود اگر کیفیت اعتباری رو به زوال بر ضررهای وام و هزینههای اعتباری تأثیر بگذارد.
با توجه به رقابت فزاینده در بخش «خرید اکنون، پرداخت بعداً» از سوی بانکها، شرکتهای فینتک و خردهفروشان، Affirm ممکن است مجبور شود هزینههای کمتری به بازرگانان ارائه دهد یا شرایط جذابتری برای مصرفکنندگان فراهم کند که این میتواند رشد درآمد را محدود کند.
در حال حاضر، تعداد صندوقهای پوشش ریسک که سهام Affirm Holdings را در اختیار دارند، در فصل دوم به ۵۷ کاهش یافته است. این کاهش نشاندهنده یک تغییر در روند سرمایهگذاری در این شرکت است.
بیشتر بخوانید: شرکت اینتل با افزایش ۷.۷ درصدی سهام در بازار سرمایه · بررسی مثبت تحلیلگر بارکلیز بر روی سهام Tower Semiconductor
