آرس کپیتال (Ares Capital) در تاریخ ۸ سپتامبر، ۷۵۰ میلیون دلار از اوراق قرضه بدون ضمانت با نرخ بهره ۶.۲۵۰% و سررسید در تاریخ ۱۵ سپتامبر ۲۰۳۳ را قیمتگذاری کرد. این معامله در تاریخ ۱۵ سپتامبر بسته شد و منابع مالی به کاهش بدهیهای بانکی که شرکت میتواند در آینده مجدداً از آن استفاده کند، اختصاص خواهد یافت.
تحلیل مالی و روند بازار
این اقدام به نظر یک مدیریت مالی منظم میآید. اما نرخ بهره اوراق جدید بالاتر از نرخهای اوراقی است که آرس کپیتال در ماه مه ۲۰۲۶ فروخته بود و همچنین نتایج مالی اخیر این شرکت ضعیفتر از گذشته بوده است. زمانبندی این اقدام نیز حائز اهمیت است، زیرا پولی که تا ۱۵ سپتامبر ۲۰۳۳ باقی میماند، از تاریخ سررسید تمامی تسهیلات اعتباری اصلی شرکت طولانیتر است.
بیشتر بخوانید: ADNOC به دنبال خرید ۵۰% از Energos Infrastructure است
وضعیت درآمد و سود
درآمد خالص سرمایهگذاری هر سهم در سهماهه منتهی به ۳۰ ژوئن ۲۰۲۶ به ۰.۵۰ دلار رسید، که برای تأمین سود سهام ۰.۴۸ دلاری اعلام شده در ۲۹ ژوئیه کافی است. همچنین، نرخ بازده داراییهای تولید درآمد به ۱۰.۳% در هزینه استهلاکی رسیده است. در عین حال، مدیر عامل آرس کپیتال، کورت اشنابل، به ۱۷ سال عدم کاهش در پرداختهای سهماهه اشاره کرده است.
نگرانیها و چشمانداز آینده
نرخهای اوراق قرضه جدید بالاتر از اوراقی است که سررسید آنها در ژانویه ۲۰۳۰ است و این به معنای هزینه بالاتر برای شرکت است. همچنین، در سهماهه دوم ۲۰۲۶، خروجیها با ۲.۹ میلیارد دلار از تعهدات جدید ۲.۶ میلیارد دلار بیشتر بوده است، که نشاندهنده محیطی کند در زمینه معاملات است. این شرایط و کاهش درآمد خالص به ۰.۲۴ دلار در هر سهم در مقایسه با ۰.۵۲ دلار در سال گذشته، باعث نگرانیهایی در مورد کیفیت نتایج مالی شده است.
در حالی که آرس کپیتال با ۲۶ صندوق هج ارائه شده، از ۲۸ صندوق در یک فصل قبل کاهش یافته است، ۵.۷۷% از سهام آن به صورت کوتاه فروخته شده است که نشاندهنده تردید در بازار است. نسبت P/E این شرکت ۱۰.۱۵ است که بیانگر انتظار بازار برای یک پروفایل درآمدی پایدار است و هرگونه نوسان به شدت احساس خواهد شد.
بیشتر بخوانید: رشد بازار خودروهای برقی تحت فشار هزینههای بالای مس · ثبات قیمت طلا با تمرکز بر مذاکرات آمریکا و چین و تنشها در ایران
